Что такое товарный пул
Товарный пул - это структура частных инвестиций, которая объединяет вклады инвесторов в торговые фьючерсные и товарные рынки. Товарный пул, или фонд, используется как единое целое для получения рычага в торговле в надежде максимизировать потенциальную прибыль. Название «товарный пул» является юридическим термином, установленным Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA). Товарные пулы в Соединенных Штатах регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Национальной фьючерсной ассоциацией, а не Комиссией по ценным бумагам и биржам, которая регулирует другие виды деятельности на рынке. Товарные пулы также называют «управляемыми фьючерсными фондами».
BREAKING DOWN Товарный бассейн
Товарные пулы аналогичны взаимным фондам в том, что инвесторы объединяют активы для совершения сделок, которые не были бы возможны для отдельного инвестора. Риск инвестора ограничен размером его финансового вклада в товарный пул. Многие хедж-фонды - частные пулы с управляемым капиталом деятельности - являются товарными пулами и зарегистрированы Комиссией по торговле товарными фьючерсами в качестве товарных пулов и консультантов по торговле товарами (CTA). Товарные пулы управляются оператором, которым является физическое или юридическое лицо, которое получает средства для использования в управлении товарным пулом, синдикатом, инвестиционным трастом или другим аналогичным фондом, особенно для торговли товарами.
ETFs товарного пула
Упрощенный способ для розничных инвесторов получить доступ к рынку - через биржевые фонды (ETF). Эти фонды похожи на взаимные фонды, но, как правило, имеют гораздо более низкие затраты. Товарные ETFs являются формой товарного пула, где инвесторы объединяют финансовые ресурсы для получения доступа к товарным фьючерсным рынкам. Одна из причин взрывного роста индустрии ETF заключается в том, что они значительно расширили возможности инвесторов по торговле товарами. ETFs, как правило, менее регулируются, чем взаимные фонды. Например, согласно etfanalyst.com, многие товарные ETF созданы как товарный пул, который не подлежит регулированию в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года.
Преимущества товарного пула
Есть два основных преимущества для торговли товарами в товарном пуле. Как упоминалось ранее, инвесторы получают рычаги в торговле. Инвесторы, объединяющиеся в пул с рядом различных инвесторов, обладают большей покупательной способностью. Они получают гораздо больше рычагов и диверсификации, торгуя на счете в 1 миллион долларов, в отличие от счета в 10000 долларов. Во-вторых, товарные пулы, как правило, структурированы как ограниченные партнерства, которые имеют как налоговые, так и рискованные выгоды.
