Этот год был непростым для инвесторов с фиксированным доходом, поскольку Федеральный резерв увеличил процентные ставки в два раза. Рынки облигаций оценивают еще два повышения ставок к концу года, и одно ожидается на сентябрьском заседании ФРС.
С ростом стоимости заимствований многие инвесторы с фиксированным доходом тяготеют к краткосрочным облигациям и связанным с ними биржевым фондам (ETF). Фонды с более низкой продолжительностью предлагают меньший риск изменения процентных ставок, но могут быть незначительными по доходу по сравнению с более длительными фондами Среднесрочные облигационные фонды могут помочь инвесторам улучшить свои профили доходов, одновременно снижая риск изменения процентных ставок.
Инвесторы, рассматривающие возможность получения дохода от среднесрочных корпоративных облигаций, могут захотеть оценить ETF Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond (VCIT). VCIT, один из крупнейших ETFs корпоративных облигаций любой продолжительности, следует за индексом Bloomberg Barclays US 5-10 Years для корпоративных облигаций, взвешенным по предельным значениям.
«Примерно треть портфеля инвестируется в финансовый сектор, который является источником риска», - сказал Морнингстар. «Его средняя подверженность секторам составляла менее четверти портфеля с 2010 по 2016 год, но к концу 2017 года доля постепенно выросла и составила более 30% фонда. Любые негативные события в этом секторе могут негативно повлиять на результаты деятельности фонда. «.
В конце июля VCIT управлял активами на сумму 19 миллиардов долларов. С начала года инвесторы добавили 1, 37 миллиарда долларов в фонд Vanguard. Огромная популярность VCIT частично объясняется его низкой комиссией. Согласно данным эмитента, его годовой коэффициент расходов составляет всего 0, 07% или 7 долл. На инвестиции в 10 000 долл., Что делает его дешевле, чем 91% конкурирующих фондов. (Подробнее см.: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
1725 авуаров VCIT имеют средний эффективный срок погашения 7, 5 лет и среднюю продолжительность 6, 3 года, что в основном соответствует средней категории. Хотя это инвестиционный фонд, VCIT наклоняется к нижнему краю этой вселенной.
«Портфель сконцентрирован в нижней части спектра инвестиционного уровня со значительным риском для облигаций с рейтингом A и BBB. Эти ценные бумаги занимают почти 90% портфеля», - сказал Морнингстар. «Эта концентрация обусловлена как американскими банками, так и недавним всплеском эмиссии долговых обязательств, связанных со слияниями и поглощениями, телекоммуникационными фирмами. Его типичная аналогичная группа инвестирует примерно три четверти своих активов в облигации с рейтингом A и BBB, разделяя баланс между ценными бумагами более высокого кредитного качества и ценами ниже инвестиционного. Однако этот фонд не инвестирует в высокодоходные ценные бумаги ».
Morningstar имеет Серебряный рейтинг на VCIT. (Для дополнительного чтения, проверьте: Хотите сократить воздействие на рынок? Попробуйте эти ETFs .)
