Что такое торговля наличными?
Торговля наличными требует, чтобы все транзакции были оплачены средствами, доступными на счете на момент расчета. Это покупка или продажа ценных бумаг путем предоставления капитала, необходимого для финансирования транзакции, без использования маржи. Торговля наличными возможна только в том случае, если на счете брокерского счета есть все наличные, необходимые для завершения транзакции.
Понимание торговли наличными
Торговля наличными - это просто покупка и продажа ценных бумаг с использованием наличных денег, а не заемного капитала или маржи. Большинство брокеров предлагают счета для торговли наличными в качестве опции по умолчанию. Поскольку маржа не предоставляется, эти счета гораздо проще открывать и поддерживать, чем маржинальные счета. Отсутствие маржи делает эти счета неподходящими для большинства активных трейдеров, но долгосрочные инвесторы могут использовать эти счета в качестве стандартного варианта, поскольку они обычно не покупают ценные бумаги на марже или требуют быстрых торговых расчетов.
Дата исполнения - это день, когда транзакция считается завершенной, и покупатель должен произвести полную оплату. Сделки с акциями, размещаемые на денежных счетах, раньше требовали до трех рабочих дней для расчета, но в 2017 году в них были внесены изменения, предусматривающие два дня. Рыночная терминология для расчетов - T + 2, дата сделки плюс 2 рабочих дня. Процесс расчета включает в себя перевод ценных бумаг на счет покупателя и денежных средств на счет продавца. Правила, регулирующие денежные счета, содержатся в Положении T.
Наиболее распространенные типы потенциальных нарушений, о которых должен знать инвестор, если они совершают торговые операции с наличными:
- Нарушение ликвидации наличности - нельзя купить, если недостаточно денег для покрытия этой сделки. Например, на торговом счете для наличных денег имеется 5000 долларов наличными и 20 000 долларов, привязанных к акциям ABC, Инвестор покупает 10 000 долларов на акции EFG в понедельник и продает 10 000 долларов на акции ABC во вторник. Дата расчета для акций EFG - среда (T + 2), в этот момент оплата в размере 10 000 долларов должна быть произведена в полном объеме. Доступные денежные средства по-прежнему составляют 5000 долларов США, поскольку продажа акций ABC за 10 000 долларов США не будет завершена до четверга. Таким образом, инвестору не будет разрешено покупать 10 000 долларов США EFG. Свободная езда - это еще одно нарушение, которое может повлиять на денежный счет. Он запрещает инвесторам покупать и продавать ценные бумаги, прежде чем платить за них со своего денежного счета. Добросовестное нарушение - происходит, когда денежный счет покупает акции с неоплаченными средствами и ликвидирует их до расчета. Например, у инвестора есть 20 000 долларов акций ABC, хотя остаток на денежном счете составляет 0 долларов. В понедельник они продают акции ABC на сумму 10 000 долларов, что принесет 10 000 долларов наличными, когда они рассчитываются в среду. Во вторник инвестор покупает и продает акции XYZ за 10 000 долларов. Это считается добросовестным нарушением, так как на счету не было денег, чтобы купить XYZ.
Ключевые вынос
- Торговля наличными требует, чтобы все транзакции оплачивались средствами, имеющимися на счете на момент расчета. Торговля наличными не предполагает использование маржи, что означает, что они, как правило, более безопасны, чем маржинальные торговые счета. Недостаток денежных средств торговля заключается в том, что потенциал роста из-за отсутствия кредитного плеча меньше.
Преимущества и недостатки
Торговля наличными не предполагает использование маржи, а это означает, что они, как правило, безопаснее, чем маржинальные торговые счета. Например, трейдер, который покупает акции на 1000 долларов на наличном счете, может потерять только те 1000 долларов, которые они инвестировали, тогда как трейдер, который покупает акции на 1000 долларов на марже, потенциально может потерять больше, чем их первоначальные инвестиции. Торговля наличными также экономит деньги трейдеров в процентных расходах, которые могут возникнуть на маржинальных счетах.
Недостатком торговли на наличных является то, что потенциал роста из-за отсутствия кредитного плеча меньше. Например, одна и та же прибыль в долларах на денежном и маржинальном счетах может представлять собой разницу в процентном доходе, поскольку маржинальные счета требуют меньше денег. Другим потенциальным недостатком является то, что денежные счета требуют средств для расчета, прежде чем их можно будет снова использовать, что может занять несколько дней в некоторых брокерских конторах.
