Что такое транзакция с оплатой наличными
Операция с наличными деньгами и переносом - это вид торговли на фьючерсном рынке, где цена товара ниже цены фьючерсного контракта. Операции с наличными деньгами и керри считаются арбитражными и совершаются как с наличными, так и на спотовом рынке. Иногда его также называют базисной торговлей.
BREAKING DOWN Оплата наличными и переносом
Операции с наличными деньгами и переносом являются арбитражными сделками, потому что они используют различные ценовые точки между похожими акциями, товарами и активами на разных рынках и в разных формах. Эта разница в цене, как правило, обусловлена неэффективностью рынка, а не ошибкой ценообразования. Неэффективный рынок, согласно гипотезе эффективного рынка, - это рынок, на котором рыночные цены актива не всегда точно отражают его истинную стоимость.
Чаще всего эти различия в ценах улавливаются и быстро фиксируются. Операции с наличными деньгами и керри могут осуществляться на любом рынке, где существует механизм физической доставки. Хотя этот тип торговли считается практически безрисковым, в некоторых случаях он не приносит прибыли. Рассмотрение таких факторов, как сборы, текущие расходы и дивиденды, которые необходимо проанализировать в отношении возможной прибыли от торговли.
Пример транзакции с оплатой наличными и переносом
Предположим, что акции LOL торгуются по 40 долларов за акцию на фондовой бирже, но котируются на 50 долларов за акцию на фьючерсной бирже. Трейдеру нужно будет купить акцию по 40 долларов за акцию на месте, а затем шортить цену фьючерса на 50 долларов за акцию. Трейдер будет держать свои акции LOL до истечения фьючерсного контракта. По истечении срока действия базовый актив становится поставляемым по короткому фьючерсному контракту. Здесь трейдер поставляет акцию за 50 долларов и получает прибыль в размере 10 долларов, или 10-процентную прибыль, за наличные деньги и нести торговлю, не включая расходы или сборы.
Рассмотрим другой пример, где доля LOL торгуется по 80 долларов за акцию, но на фьючерсном рынке стоит 100 долларов за акцию. Теперь маржа прибыли увеличилась, и после короткого замыкания фьючерса на 100 долларов прибыли на 20 долларов, или 20 процентов, возвращаются на первоначальные инвестиции (ROI).
Легко увидеть, как манипулирование арбитражными сделками может принести значительную прибыль с, казалось бы, небольшим риском. Трейдер может получить прибыль с этим типом торговли, но все труднее обнаружить эти недостатки в современном мире автоматизированных транзакций.
