Коэффициент Шарпа и коэффициент информации являются инструментами, используемыми для оценки скорректированной на риск нормы доходности инвестиционного портфеля. Они различаются по базовым показателям, по которым каждый измеряет или сравнивает возврат инвестиций.
Коэффициент Шарпа
Коэффициент Шарпа является, пожалуй, наиболее широко используемым инструментом для оценки скорректированной на риск нормы доходности инвестиционных портфелей. Это достигается путем сравнения фактической или ожидаемой доходности инвестиций с доходностью безрисковых инвестиций, таких как казначейские векселя США. В нем сравниваются две нормы доходности с учетом стандартного отклонения для инвестиционного портфеля, чтобы дать инвестору представление о том, какую дополнительную прибыль он или она получает (если есть) в обмен на принятие дополнительного риска, связанного с инвестированием. в акциях.
Соотношение информации
Информационный коэффициент также направлен на оценку скорректированного на риск дохода относительно базовых инвестиций. Вместо того, чтобы использовать безрисковые инвестиции для целей сравнения, информационное соотношение обычно измеряет норму доходности инвестиционного портфеля в сравнении с эталонным индексом капитала. Наиболее часто используемым ориентиром является индекс S & P 500. Информационный коэффициент сравнивает нормы прибыли при активном управлении портфелем, в которых инвестор или управляющий портфелем принимает конкретные инвестиционные решения относительно того, какие акции покупать, и норму прибыли, которая будет реализована посредством пассивного управления портфелем, с результатом, который будет достигается, если инвестор вложит все свои средства в индексный фонд. Информационный коэффициент также может служить показателем согласованности работы инвестиционного портфеля; он указывает, постоянно ли активно управляемый портфель превосходит пассивное управление портфелем на небольшую сумму месяц за месяцем или превосходит ли он пассивный инвестиционный портфель на большую сумму в течение нескольких месяцев в году.
