Миллиардер Дэвид Теппер, глава Appaloosa Management, недавно представил свой квартальный отчет 13F. Согласно заявкам SEC, стоимость Appaloosa выросла почти на 50% в последнем квартале 2017 года.
На начало 2018 года крупнейшими холдингами Appaloosa Management были Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB) и Invesco QQQ Trust (QQQ).
Портфель $ 10, 5 млрд.
Акции в портфеле Appaloosa, которые были представлены в заявках 13F, по состоянию на 31 декабря 2017 года составили 10, 5 млрд. Долларов США. По данным Value Walk, стоимость этих акций выросла на 47, 5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Для сравнения, S & P 500 вырос более чем на 6% за тот же период. В то время, когда большинство хедж-фондов надеются догнать S & P, Appaloosa оставляет контрольный индекс в пыли.
Семь лучших позиций в портфеле акций Appaloosa составляют более половины общих фондовых активов фонда, как указано в 13F. Акции Micron занимают чуть менее 11% от общего портфеля, с холдинговой стоимостью более 1, 1 миллиарда долларов.
Facebook занимает 9, 3% в портфеле, с долей более 975 миллионов долларов. QQQ составляет 8, 6% портфеля, оценивается в $ 903, 4 млн. Вслед за этими лидерами входят Apple Inc. (AAPL) и Alibaba Group (BABA), которые составляют чуть менее 15% от общего портфеля.
Недооцененные позиции
Чтобы определить, может ли Appaloosa продемонстрировать столь же значительную прибыль в следующем квартале, Value Walk рассчитала, какие акции в портфеле Дэвида Теппера могут торговаться ниже своей внутренней стоимости. Некоторые из этих недооцененных акций включают акции Energy Transfer Equity (ETE), Western Digital Corp. (WDC) и HCA Healthcare Inc. (HCA). Технология Micron также потенциально недооценена.
Возможно, неудивительно, что Теппер настолько искусен в выборе хороших акций, учитывая, что основатель Appaloosa Management, основавший миллиардера, назвал его знаменитым рынком. Теппер скупил проблемные финансовые акции в начале 2009 года, а затем очистился, когда эти акции восстановились. По имеющимся сведениям, инвестиционный сборщик заработал 7 миллиардов долларов, в результате чего он попал в число лучших хедж-фондов в этом году.
Тем не менее, несмотря на впечатляющий послужной список Теппера, важно, чтобы инвесторы помнили об ограничениях подачи заявок 13F. Эти документы смотрят в прошлое и не обязательно отражают позиции крупных инвесторов, таких как Теппер, в то время, когда они становятся доступными для общественности. Инвестиции, основанные на решениях, сделанных крупнейшим хедж-фондом несколько месяцев назад, не обязательно являются разумным финансовым шагом.
