Что такое заказ с ограничением при закрытии (LOC)?
Ордер с лимитом на закрытие (LOC) - это лимитный ордер, предназначенный для исполнения при закрытии рынка. Лимитные ордера контролируют цену, которую платят за ценную бумагу, или какую цену она продает. Дополнительный параметр «при закрытии» означает, что ордер исполняется, только если цена закрытия находится в пределах ценового предела ордера.
Понимание порядка ограничения при закрытии (LOC)
Ордер с лимитом на закрытие - это лимитный ордер с исполнением на основе цены закрытия рынка.
Лимитные ордера предлагают инвесторам возможность установить цену на покупку и продажу ценных бумаг. Это выгодно по сравнению с рыночным ордером, поскольку позволяет инвестору контролировать точную цену, которую он платит за покупку ценной бумаги, и прибыль, которую он получает от продажи ценной бумаги. С другой стороны, лимитный ордер не гарантирует исполнение, потому что цена должна соответствовать или быть лучше, чем цена лимитного ордера. У рыночного ордера более свободные параметры, но он будет выполнен.
Лимитный ордер может либо покупать, либо продавать акции. Лимитный ордер на покупку означает, что ордер будет исполняться только по предельной цене или ниже. Например, если акция торгуется по 50 долларов, но трейдер хочет купить по 49 долларов, они могут разместить лимитную покупку по 49 долларов. Заказ будет исполнен только в том случае, если цена упадет до 49 долларов или ниже. Заказы могут быть частично или полностью выполнены в зависимости от условий обмена и ликвидности рынка.
Лимитный ордер на продажу (или короткую продажу) означает, что ордер будет исполняться только по определенной цене выше. Если цена достигает предельной цены ордера на продажу, то ордер исполняется.
Часто лимитный ордер будет инициирован как хороший ордер на отмену (GTC). Заказы LOC не могут быть GTC. Они имеют ограниченный срок действия и истекают или будут казнены в день их размещения.
Условия и порядок заказа Limit-On-Close (LOC)
С помощью ордера на закрытие лимита инвестор контролирует цену, по которой он покупает или продает ценную бумагу. LOC-ордер - это лимитный ордер, который исполняется по цене закрытия рынка. Инвестор может выбрать этот тип ордера, потому что у него есть стратегия, которая требует, чтобы он, например, входил в позицию в конце дня. Они также могут использовать LOC для выхода из сделок, но поскольку это лимитный ордер, ордер не гарантированно исполнится, что означает, что позиция может остаться открытой после закрытия рынка.
Заказ LOC должен быть подан в указанное время, например, в 15:50 на NYSE или в 15:58 EST на NASDAQ. LOC-ордера подаются и исполняются в один и тот же торговый день. Они не продолжают переносить, если они не выполнены.
LOC-ордер будет выполнен только в том случае, если цена закрытия соответствует цене лимитного ордера или выше. Частичные заказы могут быть или не быть выполнены в зависимости от брокерских и обменных допусков.
Пример ордера Limit-On-Close (LOC), размещенного на Нью-Йоркской фондовой бирже
Предположим, что трейдер хочет купить акции, котирующиеся на NYSE, например, Bank of America Corporation (BAC), при закрытии сегодня, но они хотят платить только до определенной цены, но не выше.
Они могут ввести заказ LOC до 15:50 EST. Если они попытаются ввести заказ после этого, обмен отклонит этот тип заказа. Они по-прежнему могут вручную покупать вблизи закрытия, если они хотят использовать традиционный лимитный ордер или рыночный ордер.
Акции торгуются на уровне 25, 25 долл. В 15:45. Трейдер решает, что он хочет купить до $ 25.40. Они размещают заказ на покупку LOC на 100 акций по $ 25.40. В 3:50 заказ заблокирован и не может быть отменен.
Если цена закрытия в 16:00 составляет менее $ 25, 40, ордер будет исполнен, и трейдер получит свои 100 акций.
Если цена закрытия превышает 25, 40 доллара США, цена акций превысила лимит, поэтому приказ LOC не будет выполнен, а трейдер не получит акции.
Поскольку ордер блокируется за 10 минут до того, как цена закрытия станет известна, у трейдера может оказаться гораздо лучшая цена, чем текущая цена в 25, 25 доллара, например, 25 долларов или даже 24, 75 доллара, но они будут платить только до 25, 40 доллара или еще что-то предел они устанавливают.
Установленный ими лимит также может быть ниже текущей цены в 25, 25 доллара. Например, они могли бы поставить его на 25 долларов. Он будет заполняться только в том случае, если цена закрытия составляет $ 25 или ниже.
