Портфель couch-potato - это инвестиционная стратегия индексации, которая требует только ежегодного мониторинга. Это пассивная стратегия, разработанная для инвестора, который имеет долгосрочные перспективы и который хочет оставить свои средства в покое. Если вы заинтересованы в более практическом подходе, если вы любите наблюдать и реагировать на фондовый рынок, эта стратегия не для вас.
ключевые вынос
- Портфель couch-potato - это стратегия индексирования, которая требует только ежегодного мониторинга и перебалансировки, но в долгосрочной перспективе обеспечивает значительную отдачу. Портфели мягких картофелей в равной степени инвестируют в два актива, обыкновенные акции и облигации (через индексные фонды или ETF), и поддерживают это 50. / 50 делятся из года в год. В портфеле диванного картофеля акции обеспечивают рост, в то время как долговые инструменты обеспечивают защиту от волатильности рынка. Портфели мягкого картофеля в периоды спада меньше, чем рынок, но также снижаются на восходящих рынках.
Построение диванного картофельного портфеля
Скотт Бернс, писатель по личным финансам и соучредитель Assetbuilder.com, разработал стратегию инвестирования в картофель в 1991 году в качестве альтернативы для людей, которые платили управляющим деньгами за управление своими инвестициями. Портфели Couch-potato отличаются низкими эксплуатационными расходами и низкой стоимостью, а также требуют минимального времени на настройку.
Стратегия проста: разделить свои владения поровну между акциями (акции) и облигациями (долги). Поскольку инвестиции в облигации предназначены для того, чтобы быть гораздо более консервативными, чем акции, этот подход позволяет повысить оценку, одновременно снижая волатильность портфеля при низких затратах и с минимальными усилиями для инвестора.
Инвестор создает портфель кушетки, вкладывая половину своих денег в общий фонд акций, который отслеживает рынок, такой как индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500), а другую половину - в фонд промежуточных облигаций, который отслеживает Bloomberg Barclays US. Совокупный индекс облигаций.
Хотя это и не обязательно, Бернс также предложил два индексных фонда в дополнение к описанным классам активов: Фонд индекса Vanguard 500 (VFINX) и Фонд индекса общего рынка облигаций Vanguard (VBMFX). Но есть много других индексных фондов на выбор.
В начале каждого нового года инвестору нужно только разделить общую стоимость портфеля на два, а затем перебалансировать портфель, поместив половину средств в обыкновенные акции, а другую половину в облигации.
Картофельный портфель с весами возвращается
Давайте посмотрим, как модель Куш-Картошка - размещение 50% средств в S & P 500, 50% в индексе облигаций и изменение баланса в начале каждого года - работала бы по отношению к фондовому рынку.
В одной из своих оригинальных статей Бернс отметил: «Если бы вы следовали этой процедуре с 1973 по конец 1990 года, периода больших взлетов и падений, травм, мистификаций и общего беспокойства, ваше возвращение было бы 10, 29%, только На 0, 27% меньше, чем доходность акций. У вас было бы около половины взлетов и падений рынка, и вы бы опередили где-то между 50 и 70% всех профессиональных управляющих деньгами."
В один из худших периодов медвежьего рынка в истории США, с 2000 по 2002 год, S & P 500 потерял 43, 1% в целом, тогда как портфель льняного картофеля потерял только 6, 3% за тот же период.
Совсем недавно, в конце 2018 года, когда рынок впервые за почти десятилетие объявил об убытках, S & P 500 снизился на 4, 52% (с учетом реинвестированных дивидендов). В отличие от этого, портфель диванного картофеля, инвестированный в ETF Vanguard Total Market Index и в казначейские ценные бумаги iShares ETF, потерял всего 3, 31%.
Однако, если портфель кушетки теряет меньше, он также получает меньше. Если посмотреть на 10-летний период 2010-2019 гг., S & P 500 вернул 12, 97%, а портфель диванного картофеля - 8, 48%. По состоянию на октябрь 2019 года S & P вырос на 19, 92%, в то время как кушанья готовится на 11, 06% - очень маленький картофель, но, тем не менее, значительно отстает.
Суть
Портфель кушетки полностью охватывает пассивный подход к активному управлению. Обоснованием являются все те исследования, которые показывают, что 80% финансовых менеджеров не побеждают свои контрольные показатели.
Стратегия couch-potato работает для инвесторов, которым нужна низкая стоимость и минимальное обслуживание в портфеле, который содержит только американские акции и облигации, хотя, конечно, они могут реализовать более сложную стратегию индексации, используя несколько классов активов и добавляя небольшие и международные акции к буст возвращается. Но основная идея - портфель с двумя активами, двумя инвестициями.
Это идеальная стратегия «заводи и забывай». Несмотря на то, что они не будут получать наибольшую прибыль, инвесторы, занимающиеся выращиванием картофеля, спят по ночам, зная, что могут участвовать в росте фондового рынка, зная, что их риск снижается за счет отсутствия 100% средств, связанных в акции.
