Возможно, вы слышали о подходах инвестирования снизу вверх и сверху вниз, но понимаете ли вы, как эти подходы или стратегии инвестирования действительно работают? Если нет, читайте дальше, чтобы узнать.
Вверх дном
Используя подход инвестирования по принципу «снизу вверх», управляющий денежными средствами внимательно изучит основы акций. Они будут искать компании, которые, по их мнению, будут хорошо функционировать с течением времени, основываясь на таких определяющих факторах, как управленческая команда компании, низкие отношения цены к прибыли (P / E) и потенциал роста прибыли. Если компания покажется сильной, эти инвесторы считают, что со временем она будет продолжать работать хорошо, независимо от состояния рынка в целом. Они будут уделять мало внимания рыночным условиям или основам отрасли и сосредоточатся на том, как работает одна компания в секторе по сравнению с другой, чтобы выбрать акции, которые, по их мнению, с большей вероятностью подорожают.
Восходящие инвесторы также считают, что если у одной компании в секторе дела идут хорошо, это не означает, что все компании в этом же секторе будут продолжать работать хорошо. Эти инвесторы пытаются найти конкретные компании в секторе, который превзойдет другие. Вот почему они проводят так много времени, анализируя компанию. Они могут даже посетить штаб-квартиру и заводы компании и поговорить с руководством компании. Восходящие инвесторы также будут читать исследовательские отчеты, которые аналитики рассказывают о компании, которую они рассматривают, поскольку аналитики часто имеют глубокие знания о компаниях, которые они охватывают. Общая идея, лежащая в основе этого подхода, заключается в том, что отдельные акции в секторе могут работать хорошо, независимо от неэффективного сектора.
Как правило, инвесторы, желающие инвестировать в течение длительного периода времени, будут использовать подход «снизу вверх», поскольку они инвестируют, основываясь на своей уверенности в том, что компания хорошая, и будет продолжать, несмотря на рыночные колебания. Акции могут, действительно, падать в цене вместе с рынком в целом, но эти инвесторы ожидают, что они снова вырастут и превзойдут по мере улучшения общего рынка.
Низходящий
В отличие от этого, инвестор сверху вниз изучит различные экономические факторы, чтобы увидеть, как эти факторы могут повлиять на рынок в целом, и, следовательно, акции, в которые они заинтересованы инвестировать. Они проанализируют валовой внутренний продукт (ВВП), снижение или повышение интереса. ставки, инфляция и цены на товары, чтобы увидеть, куда направляется фондовый рынок. Они также будут смотреть на производительность всего сектора или отрасли, в которой находятся акции. Эти инвесторы полагают, что, если сектор работает хорошо, есть вероятность, что акции, которые они изучают, также преуспеют и принесут прибыль. Эти инвесторы могут посмотреть на то, как внешние факторы, такие как рост цен на нефть или сырье или изменение процентных ставок, повлияют на одни сектора по сравнению с другими, и, следовательно, на компании в этих секторах.
Например, если цена на такой товар, как нефть, повышается, а компания, в которую они рассматривают инвестиции, использует большие количества нефти для производства своего продукта, инвестор подумает, насколько сильным будет влияние роста цен на нефть на прибыль компании. Таким образом, их подход начинается очень широко, рассматривая макроэкономику, затем сектор и затем сами акции.
Нисходящие инвесторы могут также принять решение инвестировать в одну страну или регион, если их экономика процветает. Так, например, если европейские акции колеблются, инвестор останется вне Европы и вместо этого может вливать деньги в азиатские акции, если регион демонстрирует быстрый рост.
Краткосрочные инвесторы могут использовать нисходящий подход, поскольку они стремятся извлечь выгоду из колебаний на рынке, которые происходят на основе сил вне самой компании. Они будут входить и выходить из акций чаще, чем инвесторы снизу вверх. Оба подхода к инвестированию действительны и должны учитываться при разработке портфеля компаний для инвестирования. Просто убедитесь, что вы знаете, почему вы покупаете акции, которые вы покупаете, учитываете необходимые факторы и учитывает тенденции рынка.
Суть
Восходящие инвесторы изучат основы компании, чтобы решить, стоит ли инвестировать в нее. Напротив, нисходящие инвесторы принимают во внимание более широкие рыночные и экономические условия при выборе акций для своего портфеля.
