Что такое книга?
Книга - это запись всех позиций, занимаемых трейдером. Книга показывает общее количество длинных и коротких позиций, которые открыли трейдеры. Институциональные трейдеры ведут книгу, чтобы облегчить сделки для своих клиентов и отслеживать риски и возможности. Это может включать в себя торговлю позициями в книге с покупателями или попытку захвата спрэда бид / аск.
Книга также упоминается как торговая книга.
Ключевые вынос
- Книга - это актуальная запись позиции трейдера. Этот термин обычно используется в отношении институциональных трейдеров, которые торгуют позициями книги по клиентским ордерам. Книга имеет несколько значений в финансах, а также может относиться к книге ордеров, список клиентов или балансовая стоимость компании.
Понимание книги
Трейдер с простой книгой может занимать две позиции: одну длинную позицию по акциям XYZ с 1500 акциями и короткую позицию по 1700 акциям в ABC. Ведение современной книги позволяет трейдеру быть в курсе его позиций и подверженности риску, связанному с этими позициями.
Затем они отслеживают эти позиции и ищут возможности торговать своими позициями против заказов клиентов. Это может предоставить клиенту лучшую цену, чем другие доступные ставки / предложения, а также позволит трейдеру компенсировать часть своей собственной позиции. Они также могут использовать свои позиции для захвата спреда бид / аск. Например, если трейдер может купить, а ставка и клиент покупают у них по запросу, они могут получить спред с небольшой прибылью.
Многие трейдеры делают рынок на определенном рынке акций, облигаций, фьючерсных контрактов, валютных пар или опционов, что означает, что они облегчают сделки для клиентов. Трейдеры используют капитал своей фирмы для ведения учета длинных и коротких позиций, а также предлагают цену покупки и продажи инвесторам. Ставка - это самая высокая заявленная цена для покупки ценной бумаги, в то время как спрос или предложение - самая низкая объявленная цена для продажи ценной бумаги.
Позиции в книге будут колебаться в цене по мере роста и падения цен на ценные бумаги. Это повлияет на прибыльность трейдера и фирмы, на которую он работает.
Розничные трейдеры могут также ссылаться на свои собственные позиции как на книгу, хотя этот термин в основном ассоциируется с институциональными трейдерами или трейдерами, которые имеют клиентов.
Другие способы использования терминологической книги
Термин книга используется во многих отношениях в финансовом или деловом контексте.
Термин «книга» может относиться к балансовой стоимости, которая представляет собой бухгалтерский термин, используемый для описания ключевого измерения стоимости компании. Балансовая стоимость связана с балансовой формулой актив - обязательства = собственный капитал. Термин балансовая стоимость является еще одним способом определения капитала, и оба термина относятся к активам компании за вычетом обязательств фирмы.
Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию - это коэффициент, который измеряет сумму собственного капитала, которую компания поддерживает на одну обыкновенную акцию. Теоретически, если компания продаст все свои активы и погасит все свои обязательства, оставшаяся сумма будет представлять собой капитал. Если на одну обыкновенную акцию доступно больше акций, то каждая акция теоретически более ценна для акционера. Тем не менее, некоторые цены на акции торгуются ниже балансовой стоимости, в то время как другие торгуются во много раз балансовой стоимости, так что это полезный показатель, но это только один фактор, который следует учитывать при принятии торгового решения, связанного с акциями.
Для многих предприятий книга заказов представляет собой заказы клиентов, которые будут выполнены в ближайшие месяцы. Долларовая стоимость книги заказов является показателем будущих продаж и перспектив роста бизнеса. На финансовых рынках книга заказов - это все заявки на покупку и продажу, представленные в настоящее время в ценной бумаге.
Книга также может ссылаться на список клиентов, который ведет конкретный продавец или владелец малого бизнеса.
Пример книги на фондовом рынке
Предположим, что половой трейдер торгует акциями Apple Inc. (AAPL). В этом случае их книга состоит только из одной акции, но книга все равно должна точно показывать, сколько акций трейдер имеет в длину или в короткую. Для активного трейдера это может существенно измениться в течение дня. Книга также обычно показывает стоимость позиции (ий) в долларах, поскольку это поможет трейдеру управлять своим риском и капиталом.
Трейдер может открыть день длинной позицией в 10 000 акций. В зависимости от их мнения о том, будет ли цена расти или падать в целом, они могут предпочесть покупку или продажу больше. Например, если они негативно оценивают перспективы дня, если заявки на покупку попадают в предложение, трейдер может использовать возможность продать 3000 акций по предложению. Их книга теперь показывает длинную позицию в 7000 акций.
Цена начинает укрепляться, и точка зрения трейдера становится более оптимистичной. По мере роста цены они могут искать возможности для покупки во время краткосрочных откатов или когда предложение становится все более частым. Они покупают 2000 акций по ставке. Их книга теперь показывает 9 000 акций.
По мере роста цены они пользуются возможностью продать 5000 акций по оферте в силу, надеясь получить прибыль. Их книга сейчас показывает 4000 акций.
Это происходит весь день, и для многих институциональных трейдеров их книга будет содержать несколько акций или активов.
