Я спросил моего 15-летнего, как он чувствовал Новый год. В подростковом возрасте он сказал: «Земля только что завершила очередную орбиту вокруг Солнца. Yay. ”Это мой мальчик.
Я тоже не фанат Нового года - это просто еще один день. Еще одно вращение нашего дома: пылевой шар с водой и углеродными формами жизни. Вероятность говорит о том, что по всей вселенной разбросаны такие миллиарды. Мои и земные дни рождения не имеют смысла. У других планет совершенно разные годы. Я чувствую себя лучше, зная, что мне 24 на Марсе, а не 45 здесь, потому что марсианский год равен 1, 88 земных года. Итак, если вы хотите остаться молодым, просто укажите свой возраст на других планетах. Мне четыре на Юпитере. Это мой новогодний подарок для вас.
Рынки динамичны изо дня в день, но подвержены человеческим годам. Возьмите эффект января. Это ощутимый рост цен на акции в январе. Аналитики считают, что это произойдет после падения цен в декабре из-за продажи налогов. К 2019 году рынок вырос на 30% плюс, так что продавать было мало в убыток! Распродажа вызвана сбором налоговых убытков для компенсации прироста капитала никогда не случалось в 2019 году. Возможно, инвесторы использовали бонусы на конец года для покупки акций, потому что до 2020 года все еще впереди.
Я буду вечеринкой: рынок перекуплен. Индекс Big Money от Mapignals измеряет необычайно большие покупки против продаж в американских акциях. На 5500 акциях сигналы о больших деньгах происходят примерно 100 раз в день - обычно 60 покупок и 40 продаж. Измерение сглаживается на 25-дневной скользящей средней, и 60% - это нормальное соотношение. Все, что под 25% перепродано, предвещает рыночный разрыв. Все, что превышает 80%, является неустойчивым и предшествует откату в течение нескольких дней или недель. Вот где мы сейчас.
www.mapsignals.com
Вот в чем дело: не важно, какой сейчас месяц. История двух декабристов говорит об этом отлично. Декабрь 2018 и 2019 года не могли быть более разными. Не зацикливайтесь на времени года. Сезонность реальна, но я думаю о ней больше как о производной. Это значит: не важно когда мы. Важно то, что делают большие деньги. Они покупают или продают? Каков баланс денежных потоков? Как долго это может продолжаться? Я считаю, что ответы на эти вопросы содержат ключи к следующим движениям рынка.
Для акций покупка продолжалась вплоть до конца 2019 года до первой недели 2020 года. Сильные покупки произошли в энергетике и информационных технологиях. Следите за энергией, как это было так подавлено в прошлом году. Мы начинаем видеть большой капитал пахать в эти акции. На прошлой неделе 30% энергетической вселенной (91 институционально торгуемая акция) зарегистрировали покупки. Ищите принципиально и технически превосходящие энергетические компании. Технологические компании видели, как акции программного обеспечения приобретают некоторую любовь.
Покупка была даже через борт. Я считаю, что управляющие деньгами должны вкладывать новые деньги в работу. Поскольку доходность облигаций остается низкой, а восприятие рецессии ослабевает, это рискует акциями.
www.mapsignals.com
Возможно, наиболее интересным является покупка гигантского биржевого фонда (ETF). В последний раз мы видели такие покупки в январе 2018 года. Это предшествовало изменчивому году для акций.
www.mapsignals.com
Это только одна точка данных, поэтому я не обязательно ожидаю того же в 2020 году. Ниже приведен график, показывающий большую активность ETF с 2005 года, года, когда ETF стали популярными. Я написал белую книгу о том, как я верю, что именно тогда ситуация изменилась. ETF начали диктовать рынки, а не реагировать на них. Вы можете найти эту статью, подготовленную для Navellier & Associates здесь.
www.mapsignals.com
Круг справа сейчас. Обратите внимание, что покупка ETF хороша в долгосрочной перспективе. Это имеет смысл: большие покупки повышают цены. Но когда покупка останавливается, рынок должен остановиться, сброситься и сброситься. Красные шипы - это когда все сходят с ума. Они выбрасывают детей с водой, включая финансовый кризис 2008–2009 годов. Вот когда нужно покупать. Помните Уоррена Баффета: «Пугайтесь, когда все жадные, и жадные, когда все боятся».
Помните, мы перекуплены. Все, что нам нужно, - это некоторая волатильность, чтобы подтолкнуть акции к корректирующему поведению. Поскольку менеджеры инвестируют в эффект января, это привлекает инвесторов. Когда они прекратят покупать и появятся катализаторы волатильности (воздушный удар по Ирану?), Рынок может стать раздраженным. Но вот когда ваш список покупок будет готов.
Как я уже сказал, сейчас не идеальное время для покупки. Вероятно, лучше пойти на риск или хеджировать. Оппортунистический покупатель не хочет покупать высоко. Чтобы быть справедливым, как сказал Милтон Кейнс: «Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы можете оставаться платежеспособными». Это означает, что мы можем некоторое время оставаться перекупленными. Я все еще думаю, что мы начнем видеть колеблющиеся цены на акции в течение недели или двух. Это основано на моих данных за 30 лет, а не на догадках. Но ничего не установлено, это камень.
Хотя есть одно ключевое исключение: ТАГУ. Когда вы покупаете великие компании, со временем они все идут вверх . Это наша мантра в моем исследовательском магазине. Это основа инвестирования зомби. Это ключ к богатству с течением времени. Не сосредотачивайтесь на своем возрасте, возрасте Земли или времени года. Сосредоточьтесь на том, куда идут большие деньги, и когда вы можете купить акции TAGU. Работает ли вам 4, 24, 45 или старше…
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Слабые рынки могут предлагать продажи акций, если инвестор терпелив.
