В отчете Авангарда «Как Америка спасает» за 2019 год представлены некоторые интересные выводы о том, как американцы планируют выход на пенсию. Одной из самых важных тенденций является использование целевых средств для увеличения пенсионного обеспечения. Согласно отчету, девять из 10 спонсоров плана с установленными взносами предложили средства с целевой датой в качестве инвестиционного варианта в конце 2018 года.
«Средства на целевую дату обычно более привлекательны для администраторов плана 401 (k), поскольку эти ценные бумаги снимают с себя ответственность за перераспределение портфеля у администратора плана», - говорит Бретт Тарп, старший аналитик по финансовому планированию в eMoney Advisor.
Согласно отчету Vanguard, 77% работников, зарегистрированных в 401 (k) или аналогичном плане с установленными взносами, используют фонды с целевой датой, а две трети участников, которые используют стратегию фонда с целевой датой, вкладывают весь свой счет в один фонд., В то время как целевые фонды могут упростить ваш пенсионный план, сделать их центром вашей инвестиционной стратегии может иметь неприятные последствия.
«Концептуально фонды с целевыми датами велики; они автоматически перебалансируются, когда вы становитесь старше и приближаетесь к выходу на пенсию, - говорит Тони Дрейк, генеральный директор и основатель Drake & Associates в Уокеша, штат Висконсин. Единственный фонд может переусердствовать ".
Если ваш пенсионный план в настоящее время включает целевые фонды или вы рассматриваете их, важно сбалансировать их плюсы и минусы.
Ключевые вынос
- Потенциал для более высокой доходности и более низких комиссий делает фонды с целевой датой привлекательными для инвесторов, которые хотят использовать принцип невмешательства в свой пенсионный портфель. Автоматическое зачисление и назначение инвестиционной стратегии по умолчанию помогают объяснить, почему фонды с целевой датой растут Вкладывание ваших пенсионных фондов в автопилот в целевые фонды имеет два недостатка: инвестиции могут быть либо слишком консервативными, либо слишком рискованными для вас, а использование автопилота может привести к отключению от вашего портфеля и ваших целей.
Взвешивание преимуществ целевых фондов
Целевые фонды имеют определенные преимущества по сравнению с другими взаимными фондами или инвестициями, начиная с их потенциальной доходности. Согласно исследованию Alight Solutions, охватываемому «Пенсионным фондом и инвестициями», целевые фонды обеспечили среднегодовую доходность 3, 66% для участников плана с установленными взносами, которые постоянно использовали управляемые счета. Среднее значение для непостоянных пользователей составило 3, 39% для сравнения. Другими словами, участники плана с установленными взносами, которые оставались зачисленными в целевой фонд на регулярной основе, получали более высокую прибыль, чем участники, которые вкладывали средства в эти фонды лишь время от времени или не делали вообще.
Целевые фонды также могут быть более привлекательными для инвесторов с точки зрения затрат. Согласно данным Morningstar, опубликованным Investment News, средневзвешенный коэффициент активов для средств на целевую дату упал до 66 базисных пунктов в 2017 году. Это снижение стало девятым годом подряд, когда коэффициенты расходов для средств на целевую дату снизились. И инвесторы находят целевые фонды с гораздо более низкими коэффициентами расходов: в 2018 году целевые фонды с коэффициентами расходов 20 базисных пунктов или менее привлекли $ 57 млрд активов, согласно Morningstar.
Потенциал для получения более высоких прибылей и более низких комиссий может выглядеть привлекательным, если вы пытаетесь увеличить пенсионное обеспечение, особенно если вы предпочитаете подход, который не требует от вас чрезмерного практического выбора инвестиций. «Целевые фонды - это простое решение для людей, которые либо не хотят заниматься инвестициями, либо пугаются деньгами», - говорит Дрейк. Они также являются более всеобъемлющим способом выбора инвестиций, а не просто анализом прошлых показателей фонда или акций.
Еще один плюс: фонды с установленной датой автоматически корректируют распределение своих активов с течением времени, исходя из желаемой даты выхода на пенсию, освобождая вас от бремени выбора индивидуальных инвестиций, которые соответствуют вашим целям и толерантности к риску. «Многие инвесторы не знают или просто забывают изменить свое распределение», - говорит Тарп. «Целевые фонды помогают смягчить и снизить этот риск».
Основная цель для пенсионных инвесторов
Есть несколько веских причин для инвестирования в целевые фонды, но отчет Vanguard проливает некоторый свет на то, почему они теперь учитывают такую большую долю портфелей участников плана с установленными взносами. Ответ очень прост: автоматизация.
По данным Vanguard, внедрение автоматической регистрации утроилось с конца 2007 года. В конце 2018 года 48% планов Vanguard приняли автоматическую регистрацию, а 66% новых участников плана в 2018 году были зачислены автоматически. Что еще более важно, 99% планов с автоматической регистрацией автоматически назначают участникам планов инвестиционную стратегию по умолчанию, а 98% планов выбирают целевой фонд по умолчанию. Автоматическое зачисление в целевой фонд может показаться привлекательным, если вы хотите упростить планирование выхода на пенсию, но есть некоторые потенциальные недостатки.
Согласно отчету «Авангард», две трети автоматических пенсионных планов по зачислению обеспечили автоматическое ежегодное увеличение отсрочек участников.
Проблема с надеванием вашего 401 (k) на автопилот
Самая большая проблема с целевыми фондами заключается в том, что они ориентированы только на одну переменную: ваш пенсионный возраст. Кит Кларк, управляющий партнер DWC - Эксперты 401 (k), говорит, что участники плана с установленными взносами должны сосредоточиться, по крайней мере, на трех переменных: их размере взносов, сопоставлении взносов компании или распределении прибыли, а также на каком прогрессе они достигли далеко к их пенсионным целям.
«Участники контролируют две переменные: их вклад и выбор инвестиций», - говорит Кларк. Проблема использования целевых средств по умолчанию заключается в том, что ваш портфель может оказаться слишком консервативным, чтобы приносить тот доход, который вы ищете, или подвергать вас слишком большому риску.
Автоматическое зачисление в целевые фонды также может привести к отключению, когда дело доходит до того, что происходит в вашем портфеле. «Невнимание к вашему пенсионному плану всегда является недостатком», - говорит Кларк. «Как минимум, вы должны пересматривать свой пенсионный счет один раз в квартал, чтобы гарантировать точность всех транзакций и, по крайней мере, ежегодно, чтобы определять свое положение по отношению к вашим целям выхода на пенсию». Это включает в себя проверку комиссий, которые вы платите за целевые средства или другие инвестиции. Чем выше плата, тем меньше отдачи вы получите.
Суть
По словам Тарпа, определение того, подходят ли целевые фонды, в значительной степени зависит от понимания того, какой вы инвестор. «Фонды с целевым сроком могут быть полезны для инвесторов, которые находятся в стороне и не хотят беспокоиться об управлении своими портфелями», - говорит он, в то время как «инвесторы, которые внимательно следят за рынком и которым нравится создавать и перераспределять свои портфели, могут захотеть рассмотреть альтернативные варианты."
Целевые фонды могут предложить простоту, но в конце концов, вы все равно должны делать свою домашнюю работу, чтобы убедиться, что вы идете по правильному курсу с пенсионным планом вашего работодателя.
