Что такое освобождение от контракта по наилучшему интересу (BICE)
Освобождение от контракта с наилучшими интересами (BICE) позволяло платить фидуциарам способами, которые были иным образом запрещены, такими как комиссионные или распределение доходов. Правило было принято как часть нового, более строгого определения фидуциарного департамента труда в постановлении, которое впоследствии было отменено в июне 2018 года. Таким образом, исключение более не применяется. BICE позволил физическим лицам, таким как финансовые консультанты, на которых распространяются фидуциарные положения Закона 1974 года о безопасности пенсионных доходов сотрудников (ERISA) и Налогового кодекса, принимать компенсацию от продажи патентованных продуктов, а также зарабатывать деньги на основе комиссий. от рекомендации определенных продуктов. Как фидуциар, такая компенсация, как правило, будет запрещена. BICE был ключевой частью развертывания ныне мертвого фидуциарного правила.
Отказ от освобождения от контракта по бенефициарным интересам
Новое фидуциарное правило предназначалось для применения к гораздо большему числу инвестиционных консультантов и планировщиков в роли фидуциарных инвестиционных консультантов, что означает, что им придется следовать более строгим правилам и избегать конфликтов интересов. Следовательно, консультанты, которые получают дополнительные комиссии, если клиент выбрал конкретный продукт, могут вступать в конфликт, если аналогичные продукты, которые не платят комиссию, считаются сопоставимыми. BICE позволил консультанту по-прежнему получать эту комиссию, если они заключат договорное соглашение, в котором будет указано, что он будет действовать в наилучших интересах клиента и избежит какого-либо искажения вариантов. Согласно Департаменту труда (DOL), исключение из контракта с наилучшими интересами (также известное как «освобождение BIC») предоставило исключение в отношении запрещенной транзакции. Это исключение должно было применяться ко всем транзакциям, которые произошли 9 июня 2017 года или после этой даты.
Освобождение от контракта на основе интересов: перспектива консультанта
Фидуциарное правило Министерства труда (DOL) не должно было вступить в полную силу до января 2018 года. Президент Трамп в рамках широкомасштабных усилий по сокращению государственного регулирования отложил его выполнение, которое должно было начаться 10 апреля 2017 года. По состоянию на 21 июня 2018 года 5-й окружной апелляционный суд США официально отменил правило, фактически убив его. Правило, а также стоимость и бремя его соблюдения были источником большого беспокойства среди финансовых консультантов. В первоначальном проекте было требование о постоянном раскрытии информации о компенсации в течение срока службы продукта, а также не было четких ограничений ответственности, которые будут определены коллегией истцов.
Освобождение от контракта и финансовые услуги
В преддверии даты введения фидуциарного правила компании, предоставляющие финансовые услуги, предупреждали, что это ограничит профессиональные консультации по инвестициям для вкладчиков со средним и низким доходом. Это связано с тем, что такие инвесторы не являются достаточно прибыльными для консультантов и консультационных фирм, чтобы оправдать затраты на поиск BICE. Вместо этого этим клиентам, скорее всего, придется обратиться к консультантам-роботам или другим недорогим вариантам для получения инвестиционных рекомендаций. Учитывая, что затраты на соблюдение любого нового правила не до конца поняты до тех пор, пока не будут реализованы, консультанты и компании стремились справиться с новым бременем соблюдения. Фирмы, предоставляющие финансовые услуги, намеревались провести анализ затрат и выгод для исключения BIC, чтобы увидеть, будет ли это практической альтернативой.
