Одним из основных преимуществ пространства биржевого фонда (ETF) на данном этапе является то, что инвесторы обладают невероятной степенью гибкости. Ищете фонд, предназначенный для средних производителей медицинских товаров? Вероятно, вы найдете хотя бы один ETF, удовлетворяющий вашим вкусам.
Поскольку пространство ETF превратилось в индустрию с оборотом 3 триллиона долларов только в США, количество предлагаемых фондов также возросло. Это означает, что есть много фондов, которые предлагают возрастающую специфику и направленность. Так называемые тематические ETF нацелены на выделение целевой ниши рынка и могут быть узкими или относительно широкими по объему. Но как инвестор решает, стоит ли исследовать тематическое пространство ETF? Ниже мы рассмотрим некоторые преимущества и риски тематических ETF, которые любой инвестор должен рассмотреть, прежде чем выделять активы для инвестиций. (Для связанного чтения проверьте: Повышение Социально ответственного ETF .)
летучесть
Одной из основных проблем, когда речь заходит о тематических ETF, является волатильность. В недавнем отчете для ETF.com Роджер Нусбаум из вашего Source Financial and Seeking Alpha использует в качестве примера медицинский прибор iShares US ETF (IHI). Учитывая, что IHI фокусируется на узком сегменте отрасли здравоохранения - компаниях, производящих медицинские приборы, - Нусбаум ожидает, что IHI будет более волатильным, чем более широкий спектр акций сектора. Он указывает, что «когда дела идут хорошо на рынках… IHI превзойдет фонд более широкого сектора». С другой стороны, IHI может также не справиться с ситуацией, когда рынок обеспокоен.
Это становится корнем одного из вопросов тематических ETF. Если акции здравоохранения составляют примерно от 12% до 13% S & P 500, и если можно ожидать, что IHI будет иметь более высокую волатильность, чем сектор в целом, Нусбаум предлагает не слишком сильно подвергаться воздействию тематического ETF.
Здесь работает предположение, что чем более узкий акцент делается на конкретном подмножестве секторных акций, тем более вероятным будет этот фонд. Как указывает Нусбаум, «широкий сектор будет менее волатильным в подавляющем большинстве случаев, чем какая-то более узкая отраслевая группа или тематический фонд». Можно рассматривать тематический фонд как промежуточную точку между более широкой корзиной акций сектора и отдельным именем, которое, вероятно, будет наиболее изменчивым из всех.
Исключительная гибкость
Хотя нестабильность вызывает беспокойство, ее можно смягчить путем тщательного распределения. С другой стороны, тематические ETF также могут предложить невероятные преимущества. Как признает Нусбаум, рост тематического пространства ETF настолько исключителен, что по сути ни одна тема не «слишком далеко». Это дает инвесторам замечательную гибкость; например, если вы заинтересованы в определенной части рынка видеоигр, у вас есть множество вариантов ETF. Разумеется, возникает вопрос: лучше ли инвестору рассматривать тематические ETF как средство выражения личной убежденности или как способ использовать свой собственный опыт? Это может привести к сложным разговорам с консультантом, который может подтолкнуть инвесторов к более глобальному подходу, когда дело доходит до выбора тем.
Nusbaum призывает инвесторов смотреть на удельный вес сектора в S & P 500 в качестве ориентира для тематического инвестирования в ETF. Он предлагает редко, если вообще когда-либо превышать вес сектора в индексе в распределении ETF.
Инвестирование в тематические ETF несет в себе более высокие риски и, возможно, более прибыльные вознаграждения, чем более широкое пространство ETF. Инвесторы должны быть осведомлены о подводных камнях участия в этих нишевых ETF, но в то же время, если все сделано осторожно, тематические инвестиции ETF могут обеспечить отличную отдачу. (Для дополнительного чтения, проверьте: Должны ли инвесторы остерегаться модных ETFs? )
