Многие эксперты рынка предлагают держать акции в долгосрочной перспективе. Индекс Standard & Poor's (S & P) 500 понес убытки всего за 10 из 40 лет с 1975 по 2015 гг., Что делает доходность фондового рынка достаточно волатильной в более короткие сроки. Тем не менее, инвесторы исторически испытывали гораздо более высокий уровень успеха в долгосрочной перспективе.
В условиях низких процентных ставок у инвесторов может возникнуть соблазн побаловать себя акциями, чтобы повысить краткосрочную доходность, но имеет больше смысла - и приносит более высокую общую доходность - удерживать акции в долгосрочной перспективе.
Ключевые вынос
- Основная причина для покупки и удержания акций в долгосрочной перспективе заключается в том, что долгосрочные инвестиции почти всегда выигрывают у рынка, когда инвесторы стараются и рассчитывают свои инвестиции. Эмоциональная торговля имеет тенденцию сдерживать возврат инвесторов. За 20-летний период S & P 500 имеет всегда сообщал о положительном доходе, независимо от того, когда вы бы инвестировали. Избавление от временных спадов на рынке является одним из признаков хорошего инвестора.
Лучший долгосрочный возврат
Изучение нескольких десятилетий исторической доходности классов активов показывает, что акции превзошли практически все другие классы активов. Используя 87-летний период с 1928 по 2015 год, S & P 500 возвращал в среднем 9, 5% в год. Это выгодно отличается от доходности трехмесячных казначейских векселей на 3, 5% и доходности 10-летних казначейских векселей на 5%.
Развивающиеся рынки имеют одни из самых высоких потенциалов доходности на фондовых рынках, но также несут самую высокую степень риска. Краткосрочные колебания могут быть значительными, но этот класс исторически приносил от 12 до 13% годовых доходов.
Маленькие заглавные буквы также дали доход выше среднего. И наоборот, акции с большой капитализацией находились на нижнем уровне доходности, в среднем около 9% в год.
Возможность преодолевать максимумы и минимумы
Акции считаются долгосрочными инвестициями. Отчасти это связано с тем, что акции нередко падают на 10–20% и более в течение более короткого периода времени. В течение многих лет или даже десятилетий у инвесторов есть возможность преодолеть некоторые из этих максимумов и минимумов, чтобы получить лучшую долгосрочную доходность.
Более рискованные классы акций исторически приносили более высокую прибыль, чем их более консервативные аналоги.
Оглядываясь на доходность фондового рынка с 1920-х годов, люди никогда не теряли денег, инвестируя в S & P 500 в течение 20-летнего периода. Даже принимая во внимание неудачи, такие как Великая депрессия, Черный понедельник, технический пузырь и финансовый кризис, инвесторы получили бы выгоду, если бы сделали инвестиции в S & P 500 и удерживали их непрерывно в течение 20 лет. Хотя прошлые результаты не являются гарантией будущей доходности, они предполагают, что долгосрочные инвестиции в акции обычно дают положительные результаты, если у них достаточно времени.
Инвесторы плохие рыночные таймеры
Одним из недостатков в поведении инвесторов является склонность к эмоциям. Многие люди утверждают, что являются долгосрочными инвесторами до тех пор, пока фондовый рынок не начнет падать, то есть когда они склонны снимать деньги, опасаясь дополнительных потерь. Многие из этих же инвесторов не могут быть инвестированы в акции, когда происходит отскок, и возвращаются назад только тогда, когда большая часть прибыли уже достигнута. Этот тип поведения «покупай дорого, продавай низко» имеет тенденцию наносить ущерб доходам инвесторов.
Согласно исследованию Dalbar по количественному анализу поведения инвесторов, проведенному в 2015 году, S & P 500 имел среднюю годовую доходность примерно 10% в течение 20-летнего периода, заканчивающегося 31 декабря 2014 года. В течение того же периода времени средний инвестор получал среднегодовую доходность. всего 2, 5%. Инвесторы, которые слишком много внимания уделяют фондовому рынку, как правило, ограничивают свои шансы на успех, пытаясь определить время рынка слишком часто. Простая долгосрочная стратегия «купи-и-держи» дала бы гораздо лучшие результаты.
Более низкая ставка налога на прирост капитала
Инвестор, который продает ценные бумаги в течение одного календарного года с момента покупки, получает любую прибыль, облагаемую налогом как обычный доход. В зависимости от скорректированного валового дохода физического лица, эта ставка налога может достигать 39% и более. Те ценные бумаги, которые проданы более одного года, облагаются налогом по максимальной ставке всего 20%. Инвесторы в более низких налоговых категориях могут даже претендовать на 0% ставку налога на прирост капитала в долгосрочной перспективе.
