Что такое соотношение выгод и затрат (BRC)?
Соотношение выгод и затрат (BCR) - это соотношение, используемое в анализе затрат и выгод для обобщения общей взаимосвязи между относительными затратами и выгодами предлагаемого проекта. BCR может быть выражен в денежном или качественном выражении. Если BCR проекта превышает 1, 0, ожидается, что проект обеспечит положительную чистую приведенную стоимость для фирмы и ее инвесторов.
Ключевые вынос
- Соотношение выгод и затрат (BCR) - это показатель, показывающий взаимосвязь между относительными затратами и выгодами предлагаемого проекта, выраженными в денежном или качественном выражении. Если BCR проекта превышает 1, 0, ожидается, что проект обеспечит положительную чистую приведенную стоимость для фирмы и ее инвесторов. Если BCR проекта меньше 1, 0, затраты проекта перевешивают выгоды, и это не должно учитываться.
Как работает соотношение выгод и затрат
Соотношения выгод и затрат (BCR) чаще всего используются в составлении бюджета капиталовложений для анализа общего соотношения цены и качества при проведении нового проекта. Тем не менее, анализ затрат и выгод для крупных проектов может быть трудно сделать правильно, потому что есть очень много предположений и неопределенностей, которые трудно определить количественно. Вот почему обычно существует широкий спектр потенциальных результатов BCR.
BCR также не дает никакого представления о том, сколько экономической ценности будет создано, и поэтому BCR обычно используется для получения приблизительного представления о жизнеспособности проекта и о том, насколько внутренняя норма прибыли (IRR) превышает ставку дисконтирования. Это средневзвешенная стоимость капитала компании (WACC) - альтернативная стоимость этого капитала.
BCR рассчитывается путем деления предлагаемой общей денежной выгоды проекта на предлагаемую общую денежную стоимость проекта. Перед делением чисел рассчитывается чистая приведенная стоимость соответствующих денежных потоков в течение предполагаемого срока действия проекта - с учетом конечных значений, включая затраты на спасание / восстановление -.
Что BCR говорит вам?
Если у проекта есть BCR, превышающий 1, 0, ожидается, что проект обеспечит положительную чистую приведенную стоимость (NPV) и будет иметь внутреннюю норму прибыли (IRR) выше ставки дисконтирования, используемой в расчетах DCF. Это говорит о том, что NPV денежных потоков проекта перевешивает NPV затрат, и проект следует учитывать.
Если BCR равен 1, 0, коэффициент показывает, что NPV ожидаемой прибыли равна затратам. Если BCR проекта меньше 1, 0, затраты проекта перевешивают выгоды, и это не должно учитываться.
Пример использования BCR
В качестве примера предположим, что компания ABC желает оценить прибыльность проекта, который предусматривает ремонт многоквартирного дома в течение следующего года. Компания решает арендовать оборудование, необходимое для проекта, за 50 000 долларов, а не покупать его. Уровень инфляции составляет 2%, и обновления, как ожидается, увеличат годовую прибыль компании на 100 000 долларов в течение следующих трех лет.
NPV от общей стоимости аренды не нужно сбрасывать со счетов, поскольку первоначальная стоимость в 50 000 долларов оплачивается заранее. ЧПС прогнозируемых выплат составляет 288 388 долл. США, или (100 000 долл. США / (1 + 0, 02) ^ 1) + (100 000 долл. США / (1 + 0, 02) ^ 2) + (100, 00 долл. США / (1 + 0, 02) ^ 3). Следовательно, BCR составляет 5, 77 или 288 388 долларов США, разделенных на 50 000 долларов США.
В этом примере наша компания имеет BCR 5, 77, что указывает на то, что ожидаемые выгоды от проекта значительно превышают его затраты. Более того, компания ABC может рассчитывать на 5, 77 долл. США в виде прибыли за каждый 1 долл. Затрат.
Ограничения BCR
Основное ограничение BCR заключается в том, что он сводит проект к простому числу, когда успех или неудача инвестиции или расширения зависит от многих факторов и может быть подорвана непредвиденными событиями. Простое следование правилу, что выше 1, 0 означает успех, а ниже 1, 0 провал заклинаний, вводит в заблуждение и может дать ложное чувство комфорта в проекте. BCR должен использоваться в качестве инструмента в сочетании с другими видами анализа для принятия обоснованного решения.
