Денежный поток от финансовой деятельности - определение CFF

Содержание

• Что такое деятельность CFF?
• Формула и расчет для CFF
• Денежный поток в финансовой отчетности
• Капитал из долга или капитала
• Положительный и отрицательный CFF
• Предупреждения для инвесторов от CFF
• Пример из реального мира

Что такое денежный поток от финансовой деятельности?

Денежный поток от финансовой деятельности (CFF) - это раздел отчета о движении денежных средств компании, который показывает чистые потоки денежных средств, которые используются для финансирования компании. Финансовая деятельность включает операции с долгами, акциями и дивидендами.

Денежный поток от финансовой деятельности дает инвесторам понимание финансовой устойчивости компании и того, насколько хорошо управляется структура капитала компании.

Денежный поток от финансовой деятельности (CFF)

Формула и расчет для CFF

Инвесторы и аналитик будут использовать следующую формулу и расчет, чтобы определить, находится ли бизнес в хорошем финансовом положении.

CFF = CED - (CD + RP) где: CED = Денежные средства в потоках от выпуска акций или долговых обязательствCD = Денежные средства, выплаченные в виде дивидендовRP = Выкуп долга и капитала

1. Добавьте притоки денежных средств от выпуска долга или капитала. Добавьте все оттоки денежных средств от выкупа акций, выплат дивидендов и погашения долга. Вычтите оттоки денежных средств от притоков, чтобы получить денежный поток от финансовой деятельности за период.

В качестве примера, скажем, компания имеет следующую информацию в разделе финансовой деятельности своего отчета о движении денежных средств:

• Выкупленные акции: 1 000 000 долларов США (отток денежных средств) Поступления от долгосрочной задолженности: 3 000 000 долларов США (приток денежных средств) Платежи по долговой задолженности: 500 000 долларов США (отток денежных средств) Выплаты дивидендов: 400 000 долларов США (отток денежных средств)

Таким образом, CFF будет выглядеть следующим образом:

• 3 000 000 долларов США (1 000 000 долларов США + 500 000 долларов США + 400 000 долларов США) или 1 900 000 долларов США

Ключевые вынос

• Денежный поток от финансовой деятельности является разделом отчета о движении денежных средств компании, который показывает чистые потоки денежных средств, которые используются для финансирования компании. Финансовая деятельность включает операции с долгами, акциями и дивидендами. Долговое и акционерное финансирование отражается в денежном потоке из раздела финансирования, который зависит от структуры капитала, дивидендной политики или условий долга, которые могут иметь компании.

Денежный поток в финансовой отчетности

Отчет о движении денежных средств является одним из трех основных финансовых отчетов, которые показывают состояние финансового состояния компании. Два других важных отчета - это баланс и отчет о прибылях и убытках. Баланс показывает активы и обязательства, а также акционерный капитал на определенную дату. Также известный как отчет о прибылях и убытках, отчет о прибылях и убытках фокусируется на деловых доходах и расходах. Отчет о движении денежных средств измеряет денежные средства, полученные или использованные компанией в течение определенного периода. Отчет о движении денежных средств состоит из трех разделов:

1. Денежный поток от операционной деятельности (CFO) показывает сумму денежных средств, которую компания приносит в результате своей обычной деятельности или операций. Этот раздел включает в себя дебиторскую задолженность, кредиторскую задолженность, амортизацию, амортизацию и другие статьи. Поток денежных средств от инвестирования (CFI) отражает покупки и продажи капитальных активов компании. CFI сообщает о совокупном изменении денежной позиции предприятия в результате прибылей и убытков от инвестиций в такие предметы, как машины и оборудование. Эти статьи считаются долгосрочными инвестициями в бизнес. Поток денежных средств от финансовой деятельности (CFF) измеряет движение денежных средств между фирмой и ее владельцами, инвесторами и кредиторами. Этот отчет показывает чистый поток средств, используемых для управления компанией, включая долг, капитал и дивиденды.

Инвесторы также могут получить информацию о деятельности CFF из разделов баланса и долгосрочной задолженности и, возможно, сносок.

Капитал из долга или капитала

CFF указывает средства, с помощью которых компания собирает денежные средства для поддержания или расширения своей деятельности. Источником капитала компании может быть либо долг, либо капитал. Когда компания берет на себя долги, она обычно делает это путем выпуска облигаций или получения кредита в банке. В любом случае, он должен выплачивать проценты своим держателям облигаций и кредиторам, чтобы компенсировать им заимствование их денег.

Когда компания проходит путь акционерного капитала, она выпускает акции для инвесторов, которые покупают акции для доли в компании. Некоторые компании выплачивают дивиденды акционерам, что представляет собой стоимость капитала для фирмы.

Положительный и отрицательный CFF

Долговое и акционерное финансирование отражается в денежном потоке из раздела финансирования, который зависит от структуры капитала, дивидендной политики или условий долга, которые могут иметь компании.

Транзакции, которые вызывают положительный денежный поток от финансовой деятельности

• Выпуск акций или акций, которые продаются инвесторам. Заимствование долга у кредитора или банка. Выпуск облигаций, то есть долгов, которые покупают инвесторы.

Положительное число для потока денежных средств от финансовой деятельности означает, что в компанию поступает больше денег, чем вытекает, что увеличивает активы компании.

Транзакции, которые вызывают отрицательный денежный поток от финансовой деятельности

• Транзакции, которые вызывают отрицательный денежный поток от финансовой деятельностиПокупки акцийДивидендыОплата долгов

Отрицательные значения CFF могут означать, что компания обслуживает долг, но также могут означать, что компания списывает долг или производит выплаты дивидендов и выкупает акции, что инвесторы могут быть рады видеть.

Предупреждения для инвесторов от CFF

Компания, которая часто обращается к новым долгам или акциям за наличные, может показать положительный денежный поток от финансовой деятельности. Тем не менее, это может быть признаком того, что компания не получает достаточно прибыли. Кроме того, с ростом процентных ставок растут и расходы на обслуживание долга. Важно, чтобы инвесторы углублялись в цифры, потому что положительный денежный поток может быть нехорошим для компании, уже обремененной большими долгами.

И наоборот, если компания выкупает акции и выплачивает дивиденды, в то время как прибыль компании неэффективна, это может быть предупредительным знаком. Руководство компании может пытаться поддержать курс акций, чтобы инвесторы были довольны, но их действия могут не соответствовать долгосрочным интересам компании.

Любые существенные изменения в денежном потоке от финансовой деятельности должны побудить инвесторов исследовать сделки. При анализе отчета о движении денежных средств компании важно учитывать каждый из различных разделов, которые способствуют общему изменению ее денежной позиции.

Пример из реального мира

Компании сообщают акционерам о движении денежных средств от финансовой деятельности в своих ежегодных отчетах по 10 K. Например, за финансовый год, закончившийся 31 января 2017 года, денежный поток Walmart от финансовой деятельности привел к чистому денежному потоку в размере 18 929 долларов США. Компоненты его финансовой деятельности за год перечислены в таблице ниже.

Денежные потоки от финансовой деятельности:	(в миллионах долларов США)
Чистое изменение краткосрочных заемных средств	(1 673)
Выручка от выдачи долгосрочной задолженности	137
Платежи по долгосрочному долгу	(2055)
Дивиденды выплачены	(6216)
Покупка акций компании	(8298)
Дивиденды, выплаченные неконтролирующим процентам	(479)
Покупка неконтролирующего интереса	(90)
Другая финансовая деятельность	(255)
Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности	(18929)