Что такое внутренняя нагрузка?
Внутренняя нагрузка - это плата, которую платят инвесторы при продаже акций взаимных фондов, и она выражается в процентах от стоимости акций фонда. Внутренняя нагрузка может быть фиксированной или постепенно снижаться с течением времени, обычно в течение пяти-десяти лет. В последнем случае этот процент самый высокий в первый год и падает до тех пор, пока не упадет до нуля.
KEY TAKEAWAYS
- Внутренняя нагрузка - это плата, которую платят инвесторы при продаже акций взаимных фондов, и она выражается в процентах от стоимости акций фонда. Во всех случаях нагрузка выплачивается финансовому посреднику и не включается в операционные расходы фонда. В отличие от внешних нагрузок, инвесторы могут часто избегать сборов за внутреннюю нагрузку, удерживая фонд в течение пяти-десяти лет. фонды (ETF) и взаимные фонды без нагрузки широко доступны и не имеют внутренних нагрузок.
Понимание внутренних нагрузок
Условное отложенное начисление с продаж - это тип внутренней нагрузки, который зависит от периода хранения. Внутренние нагрузки также известны как начальные продажи. Другой термин для внутренней нагрузки - плата за выход.
Внутренние нагрузки обычно появляются, когда фонд предлагает разные классы акций. Общие ресурсы класса A обычно заряжают внешнюю нагрузку, тогда как общие ресурсы класса B и класса C обычно несут внутреннюю нагрузку. По сути, фонды с классами акций несут расходы на продажу (в отличие от фондов без нагрузки). Выбранный класс определяет структуру вознаграждения, которую платит инвестор.
Плата за продажу или нагрузка, как правило, используются взаимными фондами и позволяют финансовым консультантам получать комиссию за продажу акций фонда инвесторам. Эти паевые инвестиционные фонды предлагают различные классы акций с различными структурами вознаграждения для инвесторов. Внутреннюю нагрузку не следует путать с выкупной платой. Некоторые взаимные фонды взимают комиссию за выкуп, чтобы препятствовать частой торговле, которая может помешать инвестиционной цели фонда.
Структуры оплаты в разных классах акций
Акции класса А обычно взимают начальную нагрузку, которая вытекает из первоначальных инвестиций. Акции класса B обычно не имеют фронтальной нагрузки. Вместо этого они могут нести внутреннюю нагрузку, которая взимается, когда инвестор выкупает свои паи паевого инвестиционного фонда.
Акции класса C считаются типом фонда с полной нагрузкой. Они обычно не взимают никаких начальных сборов, но взимают низкие конечные нагрузки. Однако акции класса C, как правило, имеют более высокие операционные расходы. Во всех случаях нагрузка выплачивается финансовому посреднику и не включается в операционные расходы фонда.
Преимущества внутренних нагрузок
Хотя внутренние нагрузки часто подвергаются критике, они имеют ряд преимуществ:
- Внутренние нагрузки препятствуют перерасходу средств и ненужному досрочному изъятию. В отличие от внешних нагрузок, инвесторы часто могут избежать сборов за внутреннюю нагрузку, удерживая фонд в течение пяти-десяти лет.
Критика внутренних нагрузок
Внутренние нагрузки, как правило, являются ненужными расходами для большинства инвесторов в 21-м веке. Биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды без нагрузки широко доступны и не имеют фоновых нагрузок. Особенно:
- Внутренние нагрузки увеличивают сборы без необходимости увеличения прибыли. Легко не обращать внимания на конечные нагрузки при первом инвестировании в паевой инвестиционный фонд. Резервные нагрузки наказывают инвесторов, которые вынуждены заблаговременно снимать средства в случае чрезвычайных ситуаций.
Внутренние нагрузки увеличивают сборы без необходимости увеличения прибыли
Пример из реального мира
Доходный фонд акций Putnam класса B является одним из примеров фонда с фоновой нагрузкой. Этот класс акций фонда стоимостью 13 млрд. Долл. США несет максимальный отсроченный налог с продаж в размере 5% и постепенно снижается до полного исчезновения в седьмом году. Фонд также имеет коэффициент расходов 1, 66% по состоянию на 30 сентября 2019 года.
