Что такое основы?
Основы включают основную качественную и количественную информацию, которая способствует финансовому или экономическому благополучию и последующей финансовой оценке компании, ценной бумаги или валюты. Там, где качественная информация включает элементы, которые не могут быть непосредственно измерены, такие как опыт управления, количественный анализ (QA) использует математику и статистику для понимания актива и прогнозирования движения.
Аналитики и инвесторы изучают эти основы для оценки того, считается ли базовый актив выгодным вложением, и существует ли справедливая оценка на рынке. Для предприятий такая информация, как доходность, доход, активы, обязательства и потенциал роста, считается основой. Используя фундаментальный анализ, вы можете рассчитать финансовые коэффициенты компании, чтобы определить целесообразность инвестиций.
Что такое фундаментальный анализ?
Основы объяснил
В бизнесе и экономике основы представляют собой основные характеристики и бизнес-данные, необходимые для определения стабильности и работоспособности актива. Эти бизнес-данные могут включать макроэкономические, крупномасштабные и микроэкономические, меньшие масштабы, факторы для определения стоимости ценных бумаг.
Ключевые вынос
- Основы предоставляют метод для определения финансовой стоимости компании, безопасности или валюты. В фундаментальный анализ включена базовая качественная и количественная информация, которая способствует финансовому или экономическому благополучию актива. Макроэкономические основы включают темы, которые влияют на экономику в целом., Микроэкономические основы сосредоточены на деятельности в небольших сегментах экономики.
Макроэкономика и микроэкономика
Макроэкономические основы - это темы, которые влияют на экономику в целом, включая статистику безработицы, спроса и предложения, роста и инфляции, а также вопросы денежно-кредитной или фискальной политики и международной торговли. Эти категории могут быть применены к анализу крупномасштабной экономики в целом или могут быть связаны с индивидуальной деловой деятельностью, чтобы произвести изменения, основанные на макроэкономических влияниях.
Микроэкономические основы сосредоточены на деятельности в небольших сегментах экономики, таких как определенный рынок или сектор. Этот небольшой фокус может включать вопросы спроса и предложения в указанном сегменте, рабочей силы, а также теории потребителей и фирм. Теория потребителей исследует, как люди тратят в рамках своих конкретных бюджетных ограничений. Теория фирмы утверждает, что бизнес существует и принимает решения для получения прибыли.
Основы бизнеса
Рассматривая экономику бизнеса, включая общее управление и финансовую отчетность, инвесторы смотрят на основы компании. Эти данные не только показывают состояние бизнеса, но и указывают на вероятность дальнейшего роста. Считается, что компания с небольшим долгом и достаточными денежными средствами имеет прочные основы.
Сильные основы предполагают, что у бизнеса есть жизнеспособная структура или финансовая структура. И наоборот, у тех, у кого слабые основы, могут возникнуть проблемы в области управления долговыми обязательствами, контроля затрат или общего управления организацией. Бизнес с сильными фундаментальными показателями может с большей вероятностью пережить неблагоприятные события, такие как экономические спады или депрессии, чем бизнес с более слабыми фундаментальными показателями. Кроме того, сила может указывать на меньший риск, если инвестор рассмотрит возможность приобретения ценных бумаг, связанных с упомянутыми предприятиями.
Экономический уровень Фундаментальный
Хотя основополагающие факторы чаще всего рассматриваются как факторы, относящиеся к конкретным предприятиям или ценным бумагам, национальные экономики и их валюты также имеют ряд основополагающих факторов, которые можно анализировать. Например, процентные ставки, рост валового внутреннего продукта (ВВП), профицит / дефицит торгового баланса и уровни инфляции являются некоторыми макроэкономическими факторами, которые считаются основами стоимости валюты. Крупномасштабные макроэкономические основы также являются частью нисходящего анализа отдельных компаний.
Фундаментальный анализ
Инвесторы и финансовые аналитики заинтересованы в оценке основ компании, чтобы сравнить ее экономическое положение по сравнению с аналогами отрасли, с более широким рынком или с самим собой с течением времени. Фундаментальный анализ включает в себя углубление в финансовую отчетность компании для извлечения ее прибыли и потенциального роста, относительной рискованности и, в конечном счете, для определения того, превышают ли свои акции рыночные цены, ниже или справедливо.
Часто фундаментальный анализ включает в себя вычисление и анализ отношений для сравнения яблок и яблок. Некоторые общие коэффициенты фундаментального анализа включают в себя
- Соотношение долга к собственному капиталу (DE) показывает, как компания финансирует свою деятельность. Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Степень финансового рычага (DFL) измеряет стабильность или волатильность прибыли на акцию (EPS). Сравнение соотношения цены и прибыли (P / E) инвестиции в доллары с прибылью. Анализ DuPont рассматривает рентабельность собственного капитала (ROE) посредством оценки эффективности использования активов, операционной эффективности и финансового рычага.
Фундаментальный анализ должен проводиться с целостным подходом, используя несколько соотношений, включая некоторый анализ снизу вверх и сверху вниз, чтобы прийти к конкретным выводам и действиям.
Пример из реального мира
В четвертом квартале 2018 года, по данным Market Watch, впервые с 2010 года технологические компании с большой капитализацией Microsoft и Apple имели схожие рыночные ограничения. Хотя у этих двух компаний были примерно одинаковые рыночные ограничения в размере около 850 миллиардов долларов, у них были очень разные фундаментальные показатели. Например, Microsoft торговала с 45-кратным доходом, а Apple - с 15-кратным.
Кроме того, хотя доходы Microsoft основывались на программном обеспечении как услуге (SaaS) и продажах программного обеспечения, Apple по-прежнему в основном зависела от продаж оборудования. Доходы Apple в 2, 5 раза выше, чем у Microsoft, глобальный рынок ее устройств гораздо более насыщен, чем глобальный рынок программного обеспечения Microsoft.
Хотя эти две компании были сопоставимы по размеру, Microsoft была в состоянии воспользоваться преимуществами быстро растущего рынка, а Apple - нет.
