Что такое управление оборотным капиталом?
Управление оборотным капиталом - это бизнес-стратегия, разработанная для обеспечения эффективной работы компании путем наилучшего контроля и использования ее текущих активов и обязательств. Основная цель управления оборотным капиталом состоит в том, чтобы позволить компании поддерживать достаточный поток денежных средств для покрытия своих краткосрочных операционных расходов и краткосрочных долговых обязательств.
Оборотный капитал компании состоит из оборотных активов за вычетом текущих обязательств.
Рабочий капитал
Понимание управления оборотным капиталом
Текущие активы включают все, что может быть легко конвертировано в денежные средства в течение 12 месяцев. Это высоколиквидные активы компании. Некоторые текущие активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и краткосрочные инвестиции.
Ключевые вынос
- Управление оборотным капиталом требует контроля активов и пассивов компании для поддержания достаточного денежного потока. Стратегия предусматривает отслеживание трех коэффициентов: коэффициента оборотного капитала, коэффициента сбора и коэффициента запасов. Сохранение этих трех коэффициентов на оптимальных уровнях обеспечивает эффективное управление оборотным капиталом.
Текущие обязательства - это любые обязательства в течение следующих 12 месяцев. К ним относятся операционные расходы и выплаты по долгосрочным долгам.
Анализ отношений
Управление оборотным капиталом обычно включает в себя мониторинг движения денежных средств, оборотных активов и текущих обязательств посредством анализа соотношения ключевых элементов операционных расходов, включая коэффициент оборотного капитала, коэффициент сбора и коэффициент оборачиваемости запасов.
Управление оборотным капиталом помогает поддерживать бесперебойную работу чистого операционного цикла, также известного как цикл конвертации денежных средств (ССС) - минимальное количество времени, необходимое для преобразования чистых текущих активов и обязательств в денежные средства.
Преимущества управления оборотным капиталом
Управление оборотным капиталом может повысить доходы и прибыльность компании за счет эффективного использования ее ресурсов. Управление оборотным капиталом включает управление запасами, а также управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
Задачами по управлению оборотным капиталом, помимо обеспечения того, чтобы у компании было достаточно денежных средств для покрытия своих расходов и задолженности, являются минимизация стоимости денег, потраченных на оборотный капитал, и максимизация прибыли от инвестиций в активы.
Типы коэффициентов управления оборотным капиталом
Существуют три соотношения, которые важны в управлении оборотным капиталом: коэффициент оборотного капитала или коэффициент текущей ликвидности; коэффициент сбора и коэффициент оборачиваемости запасов.
Управление оборотным капиталом направлено на более эффективное использование ресурсов компании.
Коэффициент оборотного капитала или коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как текущие активы, деленные на текущие обязательства. Это ключевой показатель финансового состояния компании, поскольку он демонстрирует способность выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Хотя показатели варьируются в зависимости от отрасли, коэффициент использования оборотного капитала ниже 1, 0 обычно указывает на то, что у компании возникают проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. То есть долги компании в предстоящем году не будут покрыты ее ликвидными активами. В этом случае компании, возможно, придется прибегнуть к распродаже активов, обеспечению долгосрочной задолженности или использованию других вариантов финансирования для покрытия своих краткосрочных долговых обязательств.
Коэффициенты оборотного капитала от 1, 2 до 2, 0 считаются желательными, но коэффициент, превышающий 2, 0, может указывать на то, что компания не использует свои активы для увеличения доходов. Высокий коэффициент может указывать на то, что компания не обеспечивает надлежащее финансирование или не управляет своим оборотным капиталом эффективно.
Коэффициент сбора
Коэффициент сбора является мерой того, насколько эффективно компания управляет своей дебиторской задолженностью. Коэффициент сбора рассчитывается как произведение количества дней в отчетном периоде, умноженного на среднюю сумму непогашенной дебиторской задолженности, деленную на общую сумму чистых продаж в кредит в течение отчетного периода.
Расчет коэффициента сбора обеспечивает среднее количество дней, которое требуется компании для получения оплаты после транзакции продажи в кредит. Если отдел выставления счетов компании эффективен при попытках инкассации и клиенты оплачивают свои счета вовремя, коэффициент инкассации будет ниже. Чем ниже коэффициент сбора компании, тем эффективнее ее денежный поток.
Коэффициент оборачиваемости запасов
Последний элемент управления оборотным капиталом - управление запасами. Чтобы работать с максимальной эффективностью и поддерживать комфортно высокий уровень оборотного капитала, компания должна иметь в наличии достаточные запасы для удовлетворения потребностей клиентов, избегая при этом ненужных запасов, которые связывают оборотный капитал.
Компании обычно измеряют, насколько эффективно поддерживается этот баланс, отслеживая коэффициент оборачиваемости запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов, рассчитанный как выручка, разделенная на стоимость запасов, показывает, насколько быстро товарные запасы компании продаются и пополняются. Относительно низкий коэффициент по сравнению с аналогами в отрасли указывает на чрезмерно высокий уровень запасов, в то время как относительно высокий показатель может указывать на недостаточный уровень запасов.
