Определение среднегодового прироста (aagr)

Что такое среднегодовой темп роста (AAGR)?

Среднегодовой темп роста (AAGR) - это среднее увеличение стоимости отдельной инвестиции, портфеля, актива или денежного потока в течение года. Он рассчитывается путем взятия среднего арифметического ряда темпов роста. Среднегодовой темп роста может быть рассчитан для любой инвестиции, но он не будет включать в себя какую-либо меру общего риска инвестиции, измеряемую его волатильностью цен.

Среднегодовой темп роста используется во многих областях исследований. Например, в экономике он используется для получения более полной картины изменений в экономической деятельности (например, темпы роста реального ВВП).

Ключевые вынос

• Этот коэффициент помогает вам определить, сколько среднего дохода вы получили за несколько периодов времени. AAGR рассчитывается путем взятия среднего арифметического из ряда темпов роста. AAGR - это линейная мера, которая не учитывает влияние сложения.

Формула для среднегодового темпа роста (AAGR)

AAGR = NGRA + GRB +… + GRn где: GRA = темп роста в периоде AGRB = темп роста в периоде BGRn = темп роста в периоде nN = количество платежей

Как рассчитать AAGR

AAGR стандарт для измерения средней доходности инвестиций за несколько периодов времени. Вы найдете эту цифру в брокерских отчетах, и она включена в проспект взаимного фонда. По сути, это простое среднее из ряда периодических темпов роста доходности. Следует иметь в виду, что все используемые периоды должны иметь одинаковую продолжительность, например годы, месяцы или недели, а не смешивать периоды различной продолжительности.

Что говорит AAGR?

Среднегодовой темп роста помогает определить долгосрочные тенденции. Это применимо практически к любому виду финансовых показателей, включая темпы роста прибыли, выручки, денежного потока, расходов и т. Д., Чтобы дать инвесторам представление о направлении, в котором движется компания. Соотношение говорит вам, каков был ваш годовой доход в среднем.

Среднегодовой темп роста может быть рассчитан для любой инвестиции, но он не будет включать в себя какую-либо меру общего риска инвестиции, измеряемую ее волатильностью цен. Кроме того, AAGR не учитывает периодическое составление.

Пример того, как использовать среднегодовой темп роста (AAGR)

AAGR измеряет среднюю норму прибыли или роста за ряд одинаково распределенных периодов времени. В качестве примера предположим, что инвестиции имеют следующие значения в течение четырех лет:

• Начальная стоимость = 100 000 долларов. Значение на конец года 1 = 120 000 долларов. Значение на конец 2 года = 135 000 долларов. Значение на конец 3 года = 160 000 долларов. Значение на конец 4 года = 200 000 долларов.

Формула для определения процентного роста для каждого года:

• $\text{Простой процентный рост или возврат}знак\; равно\frac{\text{конечное значение}}{\text{начальное значение}}-1$ Простой процентный рост или возврат = начальное значение, заканчивающееся -1

Таким образом, темпы роста для каждого года следующие:

• Годовой рост = 120 000 долл. США / 100 000 долл. США - 1 = 20% Годовой рост 2 = 135 000 долл. США / 120 000 долл. США - 1 = 12, 5% Годовой рост 3 = 160 000 долл. США / 135 000 долл. США - 1 = 18, 5% Годовой рост 4 = 200 000 долл. США / 160 000 долл. США - 1 = 25%

AAGR рассчитывается как сумма темпов роста каждого года, деленная на количество лет:

• $\mathrm{грамм}рзнак\; равно\frac{20\%+12,5\%+18,5\%+25\%}{4}знак\; равно19\%$ AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

В финансовых и бухгалтерских настройках обычно используются начальная и конечная цены, но некоторые аналитики могут предпочесть использовать средние цены при расчете AAGR в зависимости от того, что анализируется.

Среднегодовой темп роста против сложного годового темпа роста

AAGR - это линейная мера, которая не учитывает влияние сложения. Приведенный выше пример показывает, что инвестиции росли в среднем на 19% в год. Среднегодовой темп роста полезен для отображения тенденций; однако, это может вводить в заблуждение аналитиков, потому что оно не точно отражает изменение финансовых показателей. В некоторых случаях это может переоценить рост инвестиций.

Например, рассмотрим значение на конец года для 5-го года из 100 000 долларов США. Процент роста за 5-й год составляет -50%. Полученный AAGR будет 5, 2%; однако из начального значения 1-го года и конечного значения 5-го года видно, что доходность составляет 0%. В зависимости от ситуации может оказаться более полезным рассчитать суммарный годовой темп роста (CAGR). CAGR сглаживает доходность инвестиций или уменьшает влияние волатильности периодической доходности.

Формула для CAGR:

$С\mathrm{грамм}рзнак\; равно{\frac{\text{Остаток на конец периода}}{\text{Вступительное сальдо}}}^{\frac{1}{\text{\# Лет}}}-1$ CAGR = начальное сальдо конечное сальдо # лет1 -1

Используя приведенный выше пример для лет с 1 по 4, CAGR равен:

$\mathrm{<strong>С</strong>}\mathrm{<strong>грамм</strong>}\mathrm{<strong>р</strong>}<strong>знак\; равно</strong>{\frac{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}}^{\frac{\mathrm{<strong>1</strong>}}{\mathrm{<strong>4</strong>}}}-\mathrm{<strong>1</strong>}<strong>знак\; равно</strong>\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>8</strong>},\mathrm{<strong>9</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>\%</strong>}$CAGR = \ frac { $ 200, 000} { $ 100, 000} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = $ 100 000 $ 200 000 41 -1 = 18, 92%

В течение первых четырех лет AAGR и CAGR близки друг к другу. Тем не менее, если 5-й год будет учтен в уравнении CAGR (-50%), результатом будет 0%, что резко контрастирует с результатом AAGR в 5, 2%.

Ограничения среднегодового темпа роста (AAGR)

Поскольку AAGR представляет собой простое среднее значение периодической годовой доходности, показатель не включает в себя какую-либо меру общего риска, связанного с инвестицией, рассчитанную по волатильности его цены. Например, если портфель вырастет на 15% за один год и на 25% в следующем году, среднегодовой темп роста составит 20%. С этой целью колебания, возникающие в доходности инвестиций между началом первого года и концом года, не учитываются в расчетах, что приводит к некоторым ошибкам в измерении.

Вторая проблема заключается в том, что, как простое среднее значение, он не заботится о сроках возврата. Например, в нашем примере выше, резкое снижение на 50% в 5-м году оказывает лишь умеренное влияние на общий среднегодовой рост. Тем не менее, время важно, и поэтому CAGR может быть более полезным для понимания того, как важны связанные со временем темпы роста.