Каковы продажи активов?
Продажа актива происходит, когда банк или фирма другого типа продает свою дебиторскую задолженность другой стороне. Тип продажи без права регресса, это происходит по ряду причин, в том числе для уменьшения риска, связанного с активами, получения свободных денежных потоков или для требований по ликвидации. Продажи активов могут и часто влияют на чистую прибыль компании.
Ключевые вынос
- Продажа актива происходит, когда компания продает некоторые или все свои фактические активы, материальные или нематериальные. При продаже актива продавец сохраняет за собой законное право собственности на компанию, но больше не обращается к проданным активам. Покупатель не берет на себя никаких обязательств в продажа активов. Как правило, по причинам, связанным с налоговыми льготами, покупатели предпочитают продажу активов, тогда как продавцы предпочитают продажу акций.
Как работают продажи активов
Продажа активов включает в себя реальные активы бизнеса - обычно совокупность активов - в отличие от акций. Они могут включать сложные транзакции с точки зрения бухгалтерского учета. Дебиторская задолженность хранится в качестве актива на балансе. Продажа активов классифицируется как таковая, если продавец предоставляет покупателю контроль над имуществом после осуществления платежа.
Покупатель не может в дальнейшем обращаться к активам после продажи. Если регресс был разрешен, эта характеристика приведет к тому, что сделка будет рассматриваться как финансирование, в основном заем. Это не даст компании желаемый результат увеличения свободных денежных потоков.
Для банков продажа активов часто осуществляется посредством продажи отдельных займов или пулов целых займов или путем секьюритизации дебиторской задолженности банка. Для других видов компаний активы могут быть материальными (инвентарь, недвижимость, оборудование, инвестиции, оборотный капитал или даже вся дочерняя компания или подразделение) или нематериальными (патенты, товарные знаки, авторские права или гудвилл).
Когда правительство осуществляет продажу активов, эта процедура называется изъятием инвестиций.
Особые соображения по продаже активов
При продаже активов бизнес может выбрать, что он продает. В то время как покупатель приобретает любой или все эти отдельные активы, продавец сохраняет право собственности на юридическое лицо. Покупатель может создать новую компанию или использовать существующую дочернюю компанию для приобретения выбранных активов, а также управления и контрактов. Продажа актива несет гораздо меньший риск для покупателя, поскольку ответственность за любые обязательства (судебные разбирательства, долги и т. Д.) И условные расходы остается за продавцом.
Как правило, покупатели предпочитают продажу активов, тогда как продавцы предпочитают продажу акций. Однако если предприятие не зарегистрировано, продажа актива может быть его единственным вариантом, поскольку у него нет акций для продажи или передачи.
Налоговые последствия продажи активов
Наряду с отсутствием подверженности корпоративным обязательствам, продажа активов предлагает покупателям налоговые льготы. Продажа активов позволяет покупателям увеличить налоговую базу в приобретенных активах. Присвоив более высокую стоимость активам, которые быстро амортизируются (например, оборудование), и присвоив более низкую стоимость активам, которые амортизируются медленно (например, гудвилл с 15-летним сроком службы), покупатель может добиться значительных налоговых льгот.
В отличие от продавца продажи активов часто генерируют более высокие налоги на прибыль. Хотя некоторые долгосрочные нематериальные активы, такие как гудвилл, облагаются налогом по ставкам прироста капитала, другие активы могут облагаться более высокими ставками обычного подоходного налога. Если проданные активы хранятся в корпорации «С», продавец подвергается двойному налогообложению. Корпорация сначала облагается налогом при продаже активов покупателю. Акционеры корпорации снова облагаются налогом, когда выручка от продажи распределяется корпорацией в виде дивидендов или в другой форме.
При продаже акций все доходы облагаются налогом по более низкой ставке прироста капитала; на самом деле, если бизнес несет убытки, существует вероятность того, что вся цена, которую он платит, может не облагаться налогом.
