Что такое арбитраж?
Арбитраж - это механизм разрешения споров между инвесторами и брокерами или между брокерами. Он контролируется органом финансового регулирования (FINRA), и решения являются окончательными и обязательными. Арбитраж отличается от посредничества, при котором стороны ведут переговоры для достижения добровольного урегулирования, и решения не являются обязательными, если все стороны не согласны с ними. Арбитраж - это не то же самое, что подача жалобы инвестору, в которой инвестор заявляет о правонарушении со стороны брокера, но у него нет конкретного спора с этим брокером, в отношении которого инвестор требует возмещения убытков.
Арбитраж объяснил
В практическом плане арбитраж похож на судебный процесс, но может быть предпочтительным для всех сторон из-за меньших затрат и временных обязательств.
Когда у инвестора или брокера возникает особый спор с брокером, зарегистрированным в FINRA, они могут подать иск в FINRA, в котором говорится о предполагаемом проступке и сумме денег, которые они ищут в качестве компенсации. FINRA назначит группу из трех профессионалов финансовой индустрии, которые, если пострадавшая сторона не потребует иного, не будут работать в индустрии ценных бумаг. Это предназначено для устранения предвзятости, но если одна из сторон подозревает, что член комиссии является предвзятым, они могут запросить изменение.
Арбитражные слушания
Для споров, связанных с менее чем 50 000 долларов США, личные слушания не считаются необходимыми; скорее обе стороны представляют письменные материалы одному арбитру, который решает дело. Для споров от 50 000 до 100 000 долларов США наиболее распространены личные слушания с участием одного арбитра. Для споров, превышающих 100 000 долларов США, стандартные личные слушания с участием трех арбитров. Большая часть коллегии из трех арбитров (то есть двух человек) необходима для принятия решения. Арбитры не обязаны объяснять свое решение.
Стороны, подающие в арбитраж, могут представлять себя или могут нанять адвоката. В целом, арбитражные коллегии менее формальны, чем судебная система, поэтому у инвесторов есть разумные шансы на успех, даже когда они представляют себя. Существуют сборы, связанные с подачей заявки на арбитраж, не говоря уже о затратах времени и командировочных расходах, которые инвесторы должны учитывать при реализации этого варианта.
Арбитражные коллегии не обязательно присуждают всю сумму, запрошенную в споре. Например, если инвестор подает иск против своего брокера на 38 000 долл. США, комиссия может принять решение в пользу инвестора, но присудить только 10 000 долл. США. Арбитражные решения являются обязательными и не подлежат обжалованию, за исключением очень ограниченных обстоятельств. Процесс посредничества FINRA, с другой стороны, не является обязательным, если обе стороны не согласятся на урегулирование.
Арбитражная коллегия адвокатов публичных инвесторов раскритиковала FINRA за недостаток разнообразия в своих арбитражных комиссиях и слабые гарантии против предвзятости и конфликтов интересов. Регулятор утверждал, что эти критические замечания неуместны, особенно внимание к возрасту арбитров.
По своим условиям обслуживания большинство брокеров требуют, чтобы инвесторы согласились на обязательный арбитраж для урегулирования потенциальных споров, а не обращались в суд. Поскольку FINRA обладает почти монопольным правом на арбитраж, группы экспертов являются единственным выходом для многих инвесторов.
