Акции гиганта социальных сетей Facebook Inc. (FB) закрыли торги 23 сентября 2019 года по цене 186, 82 доллара США, или на 14, 5% ниже их исторического максимума в 218, 62 доллара США, установленного на внутридневных торгах 25 июля 2018 года, но, тем не менее, это означает сильный поворот, Акции достигли дна на 123, 02 $ 24 декабря 2018 года после падения на 43, 7% в течение почти пяти месяцев. С тех пор он восстановился на 51, 9%. Индекс S & P 500 (SPX) вырос со своего собственного внутридневного минимума 2351, 10 в тот же день на 27, 3%.
Проблема
Facebook был в осаде во второй половине 2018 года, из-за многочисленных противоречий по поводу утечки данных, нарушений конфиденциальности и попыток иностранных оперативников, особенно в России, повлиять на общественное мнение в США и выборы в США, включая президентские выборы 2016 года. Facebook стал целью расследований в Конгрессе и со стороны регулирующих органов США. Перспективы огромных штрафов, возможные юридические или нормативные ограничения на его будущий рост и, возможно, даже распад компании, все, казалось, росли, вызывая падение цены акций.
В частности, Федеральная торговая комиссия США (FTC) исследовала отношения Facebook с Cambridge Analytica, британской консалтинговой фирмой, которая прекратила свою деятельность после этого скандала. Разработчик индивидуальной викторины, размещенной в Facebook, продал данные, которые он собрал, Кембриджу для использования в их усилиях по интеллектуальному анализу данных, без ведома или согласия пользователей Facebook, как описано Bloomberg. Поскольку Кембридж работал на кандидатов с консервативным или правом на центральное место, включая кандидатов в президенты от республиканцев 2016 года Теда Круза и Дональда Трампа, демократы подняли жару.
Ключевые вынос
- Акции Facebook резко упали в конце 2018 года, но с тех пор восстановились. Большой штраф FTC за нарушения конфиденциальности может быть взят с ходу. Огромное количество пользовательских данных остается ключевым конкурентным преимуществом. Однако антимонопольное расследование фокусируется на выкупе конкурентов.
Решение
В июле 2019 года Facebook согласился выплатить FTC штраф в размере 5 миллиардов долларов. Чистая прибыль за полный 2018 год превысила 22 миллиарда долларов. «Я не могу поверить, что Facebook не заплатил больше за это», - сказал Алекс Стамос, бывший руководитель Facebook, в Twitter.
Соглашение с FTC по-прежнему позволяет Facebook собирать любые пользовательские данные, которые они хотят, и анализировать их любым желаемым способом, например, оптимизировать таргетинг объявлений, если пользователи соглашаются. В частности, такое согласие должно быть особенно явным, прежде чем Facebook попытается поделиться пользовательскими данными с третьей стороной.
«В то время как Cambridge Analytica и другие нарушения конфиденциальности данных являются серьезными, мы рассматриваем это как позитивный шаг», - написал Джастин Пост, аналитик из Bank of America Merrill Lynch, в примечании для клиентов, цитируемом Barron's. «Мы видим потенциальный потенциал роста и некоторые активы, которые могут быть недееспособны (Messenger, истории, видео)», - добавил он.
Будущие вызовы
В FTC ведется антимонопольное расследование, целью которого является определение того, купили ли Facebook Instagram и WhatsApp исключительно для устранения конкурентов. Между тем, как сообщается, Facebook планирует объединить все свои сети обмена сообщениями и переименовать их в «WhatsApp from Facebook» и «Instagram from Facebook», что может помешать предложениям по расколу компании, как предлагают некоторые критики, включая нескольких претендентов на победу. председательство США в 2020 году.
Действительно, «сценарий вероятности распада все еще выглядит нулевым», как заявил Марк Згутович, старший аналитик Rosenblatt Securities, в примечании для клиентов, цитируемом Баррона. И Джастин Пост, и он имеют рейтинги покупок на Facebook. «За любое антиконкурентное поведение, с которым они хотят сойти с рук, они скажут:« Федеральная торговая комиссия сделала нас », - заметил Мэтт Столлер, сотрудник Института открытых рынков, в Bloomberg. «Это то, что они купили за 5 миллиардов долларов», - добавил он.
Прогноз прибыли
Согласно сообщению Yahoo Finance, Facebook сообщит о доходах за 3 квартал 2019 года между 28 октября и 1 ноября. Консенсус-оценка предполагает, что прибыль на акцию должна составить 1, 91 долл. США, увеличившись на 8, 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 110% по сравнению со 2 кварталом 2019 года. Прогнозируется, что выручка вырастет на 26, 5% в годовом исчислении и на 2, 8% по сравнению со 2 кварталом 2019 года.
Показатели прибыли на акцию от Facebook в каждом из первых двух кварталов 2019 года составляли примерно половину общих оценок. Цена акций на момент закрытия торгов 23 сентября была на 9, 1% ниже максимума 2019 года в 205, 47 доллара США, установленного на внутридневных торгах 16 июля.
Тем не менее, 41 из 44 аналитиков, покрывающих Facebook, или 93%, оценивают это как покупку или сильную покупку. Средняя целевая цена составляет $ 235, 55, или на 26, 1% выше уровня закрытия 23 сентября.
