Что такое Alt-A?
Alt-A - это классификация ипотечных кредитов с профилем риска, попадающим между основным и субстандартным. Их можно считать высоким риском из-за факторов, настроенных кредитором.
Ссуды Alt-A попадают между качеством первичного и субстандартного кредитования, так как после финансового кризиса произошли улучшения как качества, так и количества отправлений.
Понимание Alt-A
Ссуды Alt-A обычно рассматриваются в диверсификации управления рисками кредитора. Исторически эти кредиты были известны высоким уровнем дефолта, и их широко распространенные дефолты были ключевым фактором, приведшим к финансовому кризису 2008 года.
Ключевые вынос
- Риск заемщика Alt-A обычно падает между основным и субстандартным. Кредиты Alt-A были популярны во время финансового кризиса и с тех пор значительно улучшились благодаря регулированию Додда-Франка и улучшенной экономике. Ссуды Alt-A обычно имеют более высокую ссудную стоимость, долг-доход и более низкие авансовые платежи, чем первичные ссуды, несут более высокий риск и, следовательно, более высокие процентные ставки.
Преимущества и недостатки Alt-A
Хотя кредиты Alt-A стали менее распространенными на ипотечном рынке, они все еще являются классом заемщиков, которые кредиторы выбирают для предоставления кредитов, потому что они готовы взять на себя риск. В дополнение к более низким стандартам документации, которые были учтены в новых правилах, эти кредиты также имели другие альтернативные характеристики.
Эти характеристики включают более высокие отношения ссуды к стоимости, низкие (er) авансовые платежи и более высокие приемлемые отношения долга к доходу. Соотношение долга к доходу обычно выше стандартных 36% и может даже превышать 43%.
Альтернативные характеристики могут помочь некоторым заемщикам с более высоким кредитным рейтингом, но с более низким доходом получить ипотеку для покупки жилья. Эти кредиты также приносят пользу кредиторам, поскольку они взимают более высокие процентные ставки и могут помочь увеличить прибыль. В целом, кредиты Alt-A по-прежнему подвергаются более высокому риску, чем основные ипотеки, и подвержены резким скачкам по умолчанию, когда наступает экономический спад.
Alt-A и финансовый кризис
Один из более высоких рисков, связанных с кредитами Alt-A, - это меньше кредитной документации. Эти виды кредитов были особенно заметны в преддверии финансового кризиса 2008 года. Кредиторы ссуд Alt-A выдавали эти ссуды без существенной документации дохода и без проверки занятости от заемщика. Кредиты Alt-A стали существенным фактором, приведшим к кризису субстандартного кредитования, который достиг своего пика в 2008 году, когда многие заемщики не выполнили свои ипотечные кредиты. Правила Додда-Франка, реализованные как реакция на последствия кризиса, помогли улучшить недостатки документации и проверки, которые существовали до появления этих новых правил.
Правила Dodd-Frank требуют большей документации по всем видам кредитов (особенно ипотека). Законодательство установило положения для квалифицированных ипотечных кредитов, которые представляют собой высококачественные ипотечные кредиты, которые соответствуют определенным стандартам и, таким образом, имеют право на особый режим как на первичном, так и на вторичном рынке.
