Что такое совокупный риск?
Совокупный риск - это степень подверженности учреждения или инвестора риску контрагента в иностранной валюте от одного клиента. У всех валютных контрактов - как спотовых, так и форвардных - есть контрагент, который отвечает за удержание другой стороны соглашения. Если учреждение положило слишком много яиц в одну корзину и заключило слишком много соглашений с одним клиентом, у них может возникнуть серьезная проблема, если этот клиент не выполнит своих обязательств и не сможет оплатить свою часть всех соглашений. Совокупный риск, который слишком высок, потому что слишком много контрактов заключено с одним контрагентом, является легко решаемой проблемой. Организация должна диверсифицировать свои источники риска контрагента, заключая соглашения с широким кругом клиентов.
Совокупный риск на рынке Форекс также может быть определен как общая подверженность предприятия изменениям или колебаниям курсов валют.
Понимание совокупного риска
Банки и финансовые учреждения внимательно следят за совокупным риском, чтобы минимизировать подверженность неблагоприятным финансовым изменениям, таким как кредитный кризис или даже несостоятельность, возникающим у контрагента или клиента. Это достигается посредством лимитов позиций, которые устанавливают максимальную сумму в долларах США открытых транзакций, которые могут быть заключены для спотовых и форвардных валютных контрактов в любой момент времени. Лимиты совокупного риска, как правило, будут больше для давних контрагентов и клиентов с хорошими кредитными рейтингами и будут ниже для клиентов, которые являются новыми или имеют более низкие кредитные рейтинги.
Пример совокупного риска
Корпорация XYZ заключила несколько контрактов на Форекс с компанией ABC. Компания ABC достигла предела позиции и больше не может заключать дополнительные контракты с XYZ Corporation, пока не закроет некоторые из своих текущих позиций. Эти ограничения установлены для защиты корпорации XYZ от принятия на себя слишком большого контрагентского или совокупного риска с компанией ABC. Если компания ABC не сможет оплатить свою часть контрактов, XYZ Corporation захочет ограничить свою подверженность этим убыткам.
