Что такое систематический менеджер
Системный менеджер корректирует долгосрочные и краткосрочные позиции портфеля по конкретной ценной бумаге в соответствии с ценовыми тенденциями. Системные менеджеры позволяют ценной бумаге оставаться частью портфеля, пока цена этой ценной бумаги остается выше заданного уровня.
ПРОРЫВ
Системные менеджеры пытаются устранить поведенческий компонент инвестирования, поскольку некоторые инвесторы считают, что это может привести к тому, что портфельные менеджеры станут привязываться к ценным бумагам или торговым идеям, которые больше не приносят прибыли. Менеджер использует системный подход к тому, останется ли ценная бумага в портфеле, и продаст ее или закроет позицию, если ее цена больше не соответствует установленным правилам.
Этот инвестиционный подход аналогичен макроподходу, применяемому управляющими инвестициями, но применяется на нескольких рынках. Системный менеджер может, например, принять решение продолжать удерживать позицию, пока спрэд между текущей рыночной ценой и заранее определенной ценой стоп-лосса является положительным. Чем дольше идет определенный ценовой тренд, тем больше разница между рыночной ценой и ценой стоп-лосса.
Противоположность усмотрению
Системные менеджеры имеют почти противоположный подход к инвестированию, чем дискреционные менеджеры. Системные менеджеры придерживаются тенденции независимо от основ безопасности, поскольку менеджер фокусируется на цене безопасности. Дискреционные менеджеры, с другой стороны, могут изучить основы безопасности, чтобы определить, имеет ли смысл долгосрочный ценовой тренд.
В то время как системные менеджеры в основном фокусируются на долгосрочных ценовых тенденциях, они могут занимать краткосрочные позиции в ценных бумагах, которые могут вступать в противоречие с долгосрочными тенденциями, которых они придерживаются. Это связано с тем, что краткосрочные факторы, такие как внезапное изменение цены, могут предоставить такую возможность. Например, менеджер может иметь бычий взгляд на нефть в долгосрочной перспективе, но может открывать краткосрочные позиции в расчете на падение цены на нефть.
Большинство методов количественной торговли являются систематическими в том смысле, что параметры устанавливаются, и устанавливаются компьютерные программы для автоматического совершения сделок при достижении определенных целей.
Пример с Системным менеджером
Например, в простейшем виде системный менеджер может решить купить акции XYZ по 10 долларов, продать, если цены упадут до 8, 50, и продать по 12 долларов. Однако в реальности все сложнее. Цели цены могут быть определены путем тестирования на истории и технического анализа с учетом ключевых уровней поддержки акций. Размеры торговли, цели прибыли и множество других мер могут вступить в игру.
