Adidas против Nike против Under Armour: обзор
Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) и Under Armor Inc. (NYSE: UA) являются тремя крупнейшими ритейлерами в конкурентной индустрии спортивной одежды. Они повсеместно носят в различных спортивных лигах, включая НБА. Каждая компания завоевала внушительную долю рынка в растущей и все более инновационной отрасли. Какая компания будет выделяться, и каковы ключевые различия и сходства между тремя известными брендами?
Ключевые вынос
- Спортивная одежда является крупным и растущим сегментом розничной торговли в Соединенных Штатах и по всему миру. Adidas, Nike и Under Armour конкурируют друг с другом, чтобы захватить долю рынка в этом прибыльном пространстве. Несмотря на стабильность, размер и стабильность компании Тем не менее, инвесторы, возможно, захотят избежать инвестирования в Nike в 2019 году. Хотя Adidas также является зрелой компанией по производству одежды, цены на 2019 год кажутся привлекательными. Under Armour - это чистая игра роста для 2019 года и далее.
Adidas
Штаб-квартира Adidas находится в Херцогенаурахе, Германия, и торгуется как американская депозитарная расписка (ADR) в Соединенных Штатах. Как ADR, Adidas облегчает для американских инвесторов покупать акции компании. Компания имеет рыночную капитализацию, приближающуюся к 49, 4 млрд. Долл. США по состоянию на апрель 2019 года и доходность за 12 месяцев в размере 25, 9 млрд. Долл. США за декабрь 2018 года. Акции в апреле 2019 года составляли 124 долл. США на акцию и с отношением цены к прибыли (P / E) в размере чуть более 25. Компания принесла дивиденды в размере около 1, 5%.
Adidas имеет более устоявшийся рынок в европейских странах. У них пожизненное спонсорство с Лионелем Месси. Adidas Group также владеет двумя другими широко известными именами в легкой атлетике: Reebok и TaylorMade. Хотя Adidas изначально был известен как футбольный бренд, его право собственности на эти другие торговые марки делает его диверсифицированным игроком в сфере спортивной одежды и товаров.
Adidas планирует увеличивать свою выручку на 15% ежегодно до 2020 года. Он планирует обеспечить этот рост за счет инвестиций, направленных на увеличение скорости выхода новых продуктов на рынок и позволяющих компании быстрее адаптироваться к рыночному спросу. Компания также намерена стратегически инвестировать в маркетинг для растущего городского населения по всему миру.
Nike
Nike является крупнейшей компанией из трех и, возможно, одной из наиболее узнаваемых. Компания Nike со штаб-квартирой в Бивертоне, штат Орегон, имеет рыночную капитализацию около 132, 6 млрд. Долларов США, а объем продаж за 12 месяцев составил более 38, 7 млрд. Долларов США на конец февраля 2019 года. Цена акций Nike по состоянию на март 2019 года составляла 84 доллара США, а соотношение P / E - P / E. было 32, 9. Дивиденды приносили 1%.
Nike доминирует во всем мире; в частности, он поддерживает самую большую долю рынка в индустрии спортивной одежды в Северной Америке. В последние годы компания предприняла значительные усилия для исправления негативных представлений общественности о своей практике труда на развивающихся рынках. Nike продает большую часть своей продукции под именем Nike, но ей также принадлежат более мелкие нишевые бренды, такие как Jordan и Converse. Компания намерена значительно увеличить доходы от прямых продаж и электронной торговли на развитых рынках. Компания также видит значительные возможности роста в Китае и в своих продуктовых линейках, ориентированных на женщин.
Under Armour
Under Armour, безусловно, является самой молодой из трех акций, которая стала публичной в 2005 году. Хотя рост компании за последние 10 лет был значительным, она является самой маленькой из трех компаний. Рыночная капитализация Under Armour составляет около 8, 54 млрд долларов, а по состоянию на декабрь 2018 года доход за 12 месяцев составил 5, 19 млрд долларов . В начале апреля 2019 года акции торговались по цене около 21 доллара за акцию с отношением P / E приблизительно 81. Как молодая компания, находящаяся в фазе роста, акции в настоящее время не выплачивают дивиденды.
При росте выручки и чистой прибыли Armour со времени ее первичного публичного размещения акций (IPO) был экспоненциальный, поощряющий ранних инвесторов значительным ростом цен на акции. Начав с ниши на американском футбольном рынке, продавая знаменитые влагопоглощающие базовые слои, компания последовательно находила пути для инноваций продуктов, которые проникают на зрелые рынки. Он имеет тенденцию обращаться к молодым сегментам рынка, и он часто оценивает свою продукцию с премией за воспринимаемое качество инновационных материалов и конструкций.
По сравнению с размерами Nike, Under Armour имеет достаточно места для роста. В рамках проектов Under Armour продажи обуви существенно увеличиваются, а дополнительный доход - от увеличения продаж непосредственно потребителям. Компания также продолжит выходить на новые рынки, совсем недавно она наняла талантливую команду для разработки плана выхода на рынок одежды для активного отдыха. Ожидания высоки, но недавняя история говорит, что не стоит делать ставку против успеха Under Armour.
Конкурентная динамика
Nike является гигантом в отрасли и, возможно, больше всего может потерять. Прогнозы роста компании продолжают оставаться агрессивными. Конкуренты, такие как Under Armour, будут продолжать вводить новшества, пытаясь украсть долю рынка у Nike, и у молодого поколения покупателей могут появиться признаки предпочтения более мелких брендов и товаров с более прозрачным источником, которые они могут легко получить с помощью онлайн-покупок.
Adidas укрепился в сегментах рынка внутри страны и за рубежом, где он имеет значительную лояльность к бренду по сравнению с конкурентами. Тем не менее, компания не может похвастаться тем же уровнем спонсируемых спортсменов высокого класса, что может нанести ущерб ее предполагаемой ценности по сравнению с двумя другими компаниями.
Under Armour, несомненно, будет атаковать в ближайшие годы. Он заплатил самый высокий доллар за линейку спортсменов мирового класса по всем основным видам спорта, которые должны и впредь подпитывать его восприятие одних из самых эффективных, самых современных и самых инновационных продуктов одежды. Under Armor также приобрела несколько компаний по разработке приложений для фитнеса, стремясь интегрировать мобильные технологии для укрепления своего бренда.
Кого покупать и держать в 2019 году
Несмотря на стабильность, размер и рост компании, инвесторы, возможно, захотят избежать инвестирования в Nike в 2019 году. Nike - зрелая компания, и ее акции достигли рекордных максимумов. Эти цены акций, похоже, отражают его агрессивные цели роста. Если какая-либо из этих целей не достигнута, обязательно последует коррекция цены акций.
Хотя Adidas также является зрелой компанией по производству одежды, цены на 2019 год выглядят привлекательными. Его соотношение P / E намного более разумно, и он приносит лучшие дивиденды, чем Nike. Adidas вряд ли будет испытывать экспоненциальный рост цен на акции, но при его нынешней цене, это, кажется, надежные инвестиции в 2019 году.
Under Armour - это игра для чистого роста в 2019 году и далее. Похоже, что компания инвестирует в ключевые области, которые будут поддерживать бренд в ближайшие годы. Хотя было бы здорово быть покупателем несколько лет назад, эта акция все еще имеет значительные возможности для роста цены ее акций.
