ОПРЕДЕЛЕНИЕ Active Index Fund
Активный индексный фонд - это корзина активов, которую управляющий фондом строит из начального вложения начальных инвестиций с активами из эталонного индекса, а затем добавляет ценные бумаги, не связанные с базовым индексом, что может повысить производительность. Этот дополнительный слой неконкурентных ценных бумаг направлен на повышение доходности по сравнению с традиционной пассивной стратегией покупки и удержания. Добавляя отдельные акции, отключенные от более широкого индекса, управляющий фондом может разблокировать дополнительную альфа.
ПРОРЫВ
Активный индексный фонд пытается взять версию индексного фонда, такую как Индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500), и периодически перебалансировать все акции, чтобы соответствовать пропорциям, найденным в фактическом S & P 500. Менеджер будет добавлять акции в фонд, который они Поверьте, даст дополнительный доход в пассивный индексный фонд. Например, если менеджер считает, что полупроводники дадут сильные результаты для будущих кварталов; больше портфелей полупроводников будет добавлено в портфель.
Хотя некоторые управляющие фондами могут значительно превзойти базовый базовый индекс, используя такие стратегии, как сроки рынка, это далеко не гарантировано. Пассивные фонды можно рассчитывать на точное соблюдение индекса, что позволяет инвесторам знать истинные активы и профиль риска фонда. Это помогает инвесторам сохранить диверсифицированный портфель и управлять ожиданиями.
Добавление активного слоя в индексный фонд мешает инвестиционному сообществу предвидеть будущую структуру фонда. Это может сработать для инвесторов, когда рынок испытывает сильную волатильность, а фонду требуется квалифицированный специалист для ограничения просадок. Управляющий фондом может сместить ассигнования с неэффективных позиций в более подходящие сектора или классы активов. Однако большинство эмпирических исследований обнаруживают, что простая пассивная стратегия имеет тенденцию превосходить сложный подход активного управления.
Ограничения активного индексного фонда
Хотя в активном индексном фонде хранятся многие из тех же ценных бумаг, что и в традиционном индексном фонде, они, как правило, стоят дороже. Принятие активного стиля управления означает, что фонд должен взимать более высокие сборы, чтобы покрыть расходы на менеджера, исследовательские материалы и любые другие данные, необходимые для принятия взвешенных инвестиционных решений.
Эти более высокие показатели расходов заставляют управляющих фондами постоянно опережать или опережать базовый индекс. Как и в случае с взаимным фондом, потенциал превзойти зависит от менеджера. У некоторых есть умение находить скрытые драгоценные камни, но большинство выберет убыточные активы, которые ограничивают потенциальную эффективность фонда.
