Что такое финансирование приобретения?
Финансирование приобретения - это капитал, полученный для покупки другого бизнеса. Финансирование приобретения позволяет пользователям соответствовать их текущим стремлениям к приобретению, предоставляя непосредственные ресурсы, которые могут быть применены к транзакции.
Ключевые вынос
- Финансирование приобретения - это финансирование, которое компания использует специально для приобретения другой компании. Приобретая другую компанию, меньшая компания может увеличить размер своей деятельности и извлечь выгоду из эффекта масштаба, достигнутого за счет покупки. Банковские кредиты, кредитные линии и ссуды от частных кредиторов являются всеми распространенными вариантами финансирования приобретения. Другие типы финансирования приобретения, включая кредиты Ассоциации малого бизнеса (SBA), обеспечение долга и финансирование собственника.
Как работает финансирование приобретения
Есть несколько различных вариантов для компании, которая ищет финансирование для приобретения. Наиболее распространенными вариантами являются кредитная линия или традиционный кредит. Выгодные тарифы на финансирование приобретения могут помочь небольшим компаниям достичь эффекта масштаба, что обычно рассматривается как эффективный метод увеличения объема операций компании.
Компания, ищущая финансирование для приобретения, может подать заявку на кредиты, предоставляемые через традиционные банки, а также на кредитные услуги, которые специализируются на обслуживании этого рынка. Частные кредиторы могут предлагать кредиты тем компаниям, которые не соответствуют требованиям банка. Однако компания может обнаружить, что финансирование от частных кредиторов включает более высокие процентные ставки и сборы по сравнению с банковским финансированием. Банк может быть более склонен утверждать финансирование, если приобретаемая компания имеет стабильный поток доходов, существенную и устойчивую прибыль, а также ценные активы.
Для сравнения, получение одобрения банка может быть проблематичным при попытке финансировать приобретение компании, которая в основном имеет дебиторскую задолженность, а не денежный поток.
Другие виды финансирования приобретения
Кредиты администрации малого бизнеса
В зависимости от размера вовлеченных предприятий и характера приобретения могут быть варианты финансирования через Администрацию малого бизнеса (SBA). Программа кредитования SBA 7 (a), например, может удовлетворить эти потребности заемщиков, которые соответствуют требованиям. Первоначальный взнос может быть всего 10% для приобретений при использовании этой программы.
Заемщик, однако, должен соответствовать требованиям SBA к размеру бизнеса, который включает ограничения на чистую стоимость, средний чистый доход и общий размер кредита. Заявителю также может потребоваться обширная документация, которая включает в себя предоставление сведений о дебиторской задолженности, личной и коммерческой информации о налогах, а также личной и деловой финансовой отчетности. Претендент на SBA 7 (а) финансирование для приобретения также может потребоваться предоставить свой корпоративный устав.
Долговая безопасность
Компания может использовать долговые ценные бумаги, такие как выпуск облигаций, в качестве средства финансирования приобретения. Во многих случаях компания может обнаружить, что продажа облигаций на открытом рынке дает им преимущества по сравнению с поиском финансирования у банка или частного кредитора. Банки, как правило, имеют заветы или правила относительно своего финансирования, которые компании считают ограничительными и дорогостоящими. Из-за этого компании обращаются к рынкам облигаций в качестве альтернативного источника финансирования слияний и поглощений.
Другие способы финансирования приобретения включают долг, который погашается в виде акций, и проценты в компании, совершающей приобретение. Это может войти в игру, если покупатель обращается к близким партнерам, таким как друзья и семья, чтобы обеспечить финансирование для обеспечения приобретения.
Владелец Финансирование
Собственное финансирование - еще один способ для бизнеса финансировать сделку по приобретению. Его часто называют «финансированием продавца» или «креативным финансированием». Обычно это влечет за собой покупателя, вносящего авансовый платеж продавцу. Продавец соглашается финансировать оставшуюся часть сделки или ее часть. Затем покупатель в течение согласованного периода времени производит оплату продавцу в рассрочку.
На рынке покупателя продавец может найти, что владелец финансирует хороший способ ускорить продажу бизнеса. Это также позволяет продавцу получать постоянный поток регулярных платежей от покупателя, который при правильной структуре может обеспечить больший доход, чем традиционные инвестиции с фиксированным доходом. Покупатель, с другой стороны, может получить выгоду от снижения затрат и более гибких условий при работе непосредственно с продавцом, а не с финансированием приобретения через банк или частного кредитора.
