Что такое положительный отзыв?
Положительная обратная связь или петля положительной обратной связи - это самосохраняющаяся модель инвестиционного поведения, когда конечный результат усиливает первоначальный акт. Это может сильно повлиять на производительность.
KeyTakeaways
- Положительная обратная связь или петля положительной обратной связи - это самосохраняющаяся модель инвестиционного поведения, когда конечный результат усиливает первоначальный акт. Положительная обратная связь в контексте инвестирования часто относится к тенденции инвесторов проявлять стадный менталитет, который может иногда превращается в иррациональное изобилие при покупке или продаже активов. Когда цикл положительных отзывов продолжается слишком долго, энтузиазм инвесторов может привести к иррациональному изобилию, которое может привести к образованию пузырей на активах, что в конечном итоге приведет к краху рынка.
Понимание положительных отзывов
Положительная обратная связь относится к модели поведения, при которой положительный результат, полученный в результате первоначального действия, такого как совершение прибыльной сделки, дает инвестору уверенность в участии в других подобных действиях в надежде, что они также в конечном итоге станут положительными результатами.
Хотя эти дополнительные действия могут также привести к положительным результатам, такое поведение часто приводит к неблагоприятным результатам, если их не контролировать. Инвестор, который сразу же получает выгоду после покупки акций, может переоценить свои собственные возможности при совершении такой торговли акциями и недооценить удачу или дополнительные рыночные условия. В будущем это может привести к самоуверенности и, возможно, к ошибкам при принятии инвестиционных решений.
Положительная обратная связь в контексте инвестирования часто относится к тенденции инвесторов проявлять стадный менталитет, который может иногда превращаться в иррациональное изобилие при покупке или продаже активов.
Менталитет стад, который заставляет инвесторов продавать, когда рынок падает, и покупать, когда он растет, является примером совокупного эффекта положительной обратной связи. Другими словами, положительная обратная связь является ключевой причиной того, что рыночный спад часто приводит к дальнейшему рыночному спаду, а рост часто ведет к дальнейшему росту, а не к возврату к рациональным уровням.
Например, рост спроса на ценную бумагу приведет к повышению цены этой ценной бумаги. Этот рост может подтолкнуть инвесторов к покупке этой ценной бумаги в надежде на то, что они смогут извлечь выгоду из продолжения роста цен, что еще больше увеличивает спрос на эту ценную бумагу.
Когда цикл положительных отзывов продолжается слишком долго, энтузиазм инвесторов может привести к иррациональному изобилию, которое может вызвать пузыри активов, которые в конечном итоге приведут к краху рынка.
Положительные отзывы и другие предубеждения инвесторов
Уклон подтверждения - распространенный уклон инвестора, который очень похож на положительный отзыв. В этих случаях инвесторы уделяют больше внимания информации, которая поддерживает их собственные мнения, игнорируя при этом противоречивые мнения. Отличный способ избежать этой предвзятости для инвесторов - это поиск информации, которая противоречит их инвестиционному тезису, чтобы расширить их точку зрения. Таким образом, они могут понять, что рынок вовлечен в цикл положительной обратной связи, и принять рациональные решения относительно инвестиций или размера позиции.
Другим когнитивным уклоном, связанным с положительной обратной связью, является уклон в погоне за трендом. Несмотря на то, что при каждой инвестиционной возможности выдается предупреждение, многие инвесторы ошибочно полагают, что результаты прошлых лет свидетельствуют о будущих инвестициях. Инвестиционные продукты, которые могли бы выиграть от положительной обратной связи, могут увеличить свою рекламу, когда прошлые результаты высоки, чтобы воспользоваться этими отклонениями, поэтому для инвесторов важно сделать шаг назад и объективно взглянуть на вероятные будущие результаты.
Лучший способ избежать этих предубеждений - это разработать рациональный план торговли и оценить его результаты с течением времени. Таким образом, инвесторы могут быть уверены, что разработанная ими система работает так, как ожидалось, и избежать соблазна приписывать результаты внешним причинам.
