Согласно исследованию Goldman Sachs Group Inc. (GS), инвесторам следует обратить внимание на компании, которые вкладывают значительные средства, чтобы улучшить свои перспективы роста в будущем. В 2017 году их корзина из 50 акций с самым высоким соотношением расходов на НИОКР и ростом капитальных затрат к денежному потоку от операций превзошла индекс S & P 500 (SPX) на 200 базисных пунктов, с 24% до 22%.
Заглядывая в будущее до 2018 года, Goldman обнаруживает, что компании в этой корзине имеют более высокие прогнозируемые продажи и рост EPS, чем S & P 500 в целом. Это может обеспечить важное преимущество для инвесторов, учитывая, что Goldman прогнозирует, что S & P 500 достигнет 2850 в 2018 году, что на 4, 8% выше его открытия 5 января.
Девять акций для просмотра
Goldman также прогнозирует, что медианные запасы в этой корзине превзойдут медианные запасы S & P 500 на 500 базисных пунктов, на 16% до 11%, по измерению ожидаемой отдачи от вложенных денежных средств (CROCI), которая сравнивает EBITDA с общей стоимостью капитал.
Среди 50 акций в их корзине с высокими показателями роста инвестиций есть эти девять, с их трехлетними коэффициентами роста инвестиций (GIR), фактической доходностью 2017 года и прогнозами CROCI на 2018 год:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% доходности 2017, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% доходности 2017, 21% CROCICostco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% возврат в 2017 году, 15% CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% в 2017 году возврат, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% в 2017 году, 19% CROCINvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% доходность 2017 года, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% доходность 2017 года, не имеет смысла CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% доходность 2017 года., 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% доходность 2017 года, не имеет смысла CROCI
Источником этих данных послужило издание еженедельного кикстарта США от Goldman Sach от 2 января. Их корзина собрана на нейтральной основе. Средний запас в нем имеет GIR 91% по сравнению со средним значением 18% для S & P 500 на Goldman.
Императив для инвестиций
В предыдущем отчете Goldman обнаружил, что его корзина с высоким коэффициентом инвестирования с начала года значительно превзошла акции, которые отправляют акционерам больше всего наличных в виде дивидендов и выкупа акций. Они ожидают, что эта тенденция сохранится в 2018 году.
Учитывая, что активы, которыми владеют американские корпорации, сейчас имеют наибольший средний возраст за последние пять десятилетий, Голдман видит особую необходимость в модернизации и считает, что компании, получающие такую прибыль, получат прибыль. Они также обнаружили, что их высокие инвестиции в растущие акции, как правило, имеют более низкий медианный форвардный коэффициент P / E, чем нефинансовые компании S & P 500 в целом. Обратите внимание, что Goldman периодически меняет компоненты своих корзин. (Для получения дополнительной информации см. Также: 9 акций превосходят по инвестициям в рост: Goldman .)
