Содержание
- Вопрос 1: Продажи
- Вопрос 2: переменные затраты
- Вопрос 3: Наличные
- Вопрос 4: Конкуренты
- Вопрос 5: Проблемы
- Вопрос 6: Доход
- Вопрос 7: Основные сильные стороны
- Вопрос 8: сток
- Вопрос 9: Рынок
- Суть
Участие в телефонной конференции для инвесторов может дать вам ощущение комфорта при принятии инвестиционного решения или побудить вас уйти или отказаться от акций из вашего портфеля. Разговор один на один с руководителями корпораций, в которые вы инвестируете, дает много преимуществ.
- Получение информации без посредников. Определение того, является ли голос руководства неустойчивым или подозрительным. Построение отношений с менеджерами.
Вот девять вопросов для руководства, которые заставят генерального директора делать больше, чем просто поставлять линию компании. Эти вопросы помогут вам определить, хотите ли вы вложить свою веру и деньги в целевую компанию.
Вопрос 1: Продажи
Где вы видите тенденцию продаж в следующие 12-24 месяца?
Эти временные рамки дадут инвестору хорошее представление о возможностях и рисках, которые могут возникнуть как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.
Поскольку это открытый вопрос, а не простой вопрос «да / нет» или «одно слово», он позволяет менеджеру дать широкий ответ и, возможно, затронуть различные вопросы, которые могут оказаться полезными для принятия решения инвестором. процесс.
Вопрос 2 : переменные затраты
Каковы риски, связанные с поиском сырья или удержанием расходов на услуги?
Этот вопрос позволяет руководителю потенциально затронуть различные факторы, которые могут оказать неблагоприятное влияние на затраты на сырье или рабочую силу, связанные с источником. Ответ менеджера может дать инвестору ценную информацию о будущем направлении валовой прибыли, что, в свою очередь, даст представление о будущей потенциальной прибыли.
По-настоящему опытные инвесторы будут сравнивать ответ на этот вопрос с прогнозами прибыли, которые делает сторона продажи.
Вопрос 3: Наличные
Как лучше всего использовать деньги на балансе компании? Как компания планирует привлечь капитал для финансирования будущего роста?
Ответ менеджера на эти вопросы может указывать, планирует ли компания слияние или поглощение, использует ли она свои деньги для выкупа обыкновенных акций на открытом рынке или считает, что лучше сэкономить деньги для будущего расширения. Эта информация особенно ценна, потому что она может предупредить инвестора о потенциальных катализаторах, которые могут привести к росту акций, или о потенциальных рисках, которые могут снизить его.
Если вы спрашиваете о будущем росте, вам следует искать ответ, который бы указывал, что компания предпринимает шаги для улучшения своего места на рынке. Если компания не растет и теряет деньги, вы знаете, каких результатов ожидать.
Вопрос 4: Конкуренты
Кто являются новыми конкурентами в отрасли, в которой вы работаете?
Этот вопрос позволит инвестору узнать, кто является конкурентом и / или кем он может быть в будущем. Это может также предупредить инвестора о новых продуктах / услугах, которые могут появиться на рынке, что может повлиять на компанию в будущем. Следовательно, руководство может также раскрывать планы относительно того, как оно планирует бороться с этими новыми конкурентами.
Вопрос 5: Проблемы
Какая часть или аспект бизнеса доставляет вам больше всего неприятностей сейчас?
Ответ поможет выявить потенциальные недостатки в организации компании и даст представление о будущих доходах. Например, если менеджер указывает, что Подразделение X было вынуждено платить в текущем квартале больше за свое сырье из-за проблемы с поставками (и инвестор знает, что Подразделение X составляет 40% от общей выручки компании), инвестор может с достаточной уверенностью предположить, что в ближайшей перспективе возможен дефицит доходов.
Имейте в виду, что выявление проблемных областей - это только одна часть уравнения. Гораздо важнее услышать, что компания планирует сделать для решения проблемных областей в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Вопрос 6: Доход
Насколько близок Уолл-стрит с точки зрения оценки результатов вашей компании?
С этим вопросом инвестор спрашивает, будет ли компания соответствовать оценкам консенсуса. Думаю об этом. Если менеджер отвечает, что «аналитики с Уолл-стрит, как правило, недооценивают нас», это означает, что они будут продолжать это делать, и в будущем могут быть некоторые преимущества.
И наоборот, если менеджер комментирует, что «аналитики иногда слишком оптимистичны», это означает, что в какой-то момент в будущем может произойти нехватка прибыли.
Вопрос 7: Основные сильные стороны
Как вы думаете, какая часть бизнеса игнорируется и имеет больший потенциал роста, чем Уолл-стрит?
В связи с вашим последним вопросом, этот вопрос поможет менеджеру раскрыть больше положительных моментов компании. Это, вероятно, вдохновит на длинный ответ менеджера, которому, несомненно, понравится говорить о положительных сторонах компании, которые не представлены в СМИ.
Ответ менеджера также, вероятно, покажет источник потенциальных неожиданностей для прибыли, что важно, поскольку он может позволить инвестору покупать акции до того, как влияние (прибыли) будет фактически отражено в цене акций.
Вопрос 8 : сток
Есть ли у вас какие-либо планы по продвижению или продвижению акций?
Знание того, когда и когда руководство планирует продвигать акции отдельным и / или институциональным инвесторам, неоценимо, потому что опытный инвестор (предполагая, что им нравятся основные принципы компании) может купить акции до того, что может вызвать большое давление со стороны покупателей. Люди, которые ищут время или точку выхода на складе, также могут посчитать этот конкретный вопрос ценным.
Вопрос 9: Рынок
Какие катализаторы повлияют на акции в будущем?
Опять же, это открытый вопрос, поэтому менеджер, скорее всего, предоставит инвестору много информации. В некоторых случаях менеджер может выделить потенциал для нового охвата аналитиков, вероятность того, что у компании может быть более сильный год, чем многие ожидают, или планы по продвижению акций. И наоборот, менеджер может предоставить информацию о негативных катализаторах, которые могут негативно повлиять на цену акций.
Суть
Общение с менеджерами один на один - это потрясающая возможность получить своевременную и ценную информацию. Помните, что вся информация, которую вы получаете от этих менеджеров, доступна для общественности в любом месте, чтобы найти ее, но информация, которую вы получите, услышав, как они отвечают на вопросы в соответствии с тоном и скоростью, скажет больше, чем любой отчет о доходах.
Так что иди и будь активным. Позвоните менеджерам вашей потенциальной инвестиции и участвуйте в конференц-связи. И не забудьте задать много вопросов! Вы будете счастливы, что сделали.
