В рамках своего ежегодного круглого стола по вопросам инвестиций с ведущими аналитиками, стратегами и управляющими фондами Barron's просит участников назвать свои лучшие акции на новый год. Рост стратосферного бычьего рынка, отчасти в результате огромного роста оценок, делает инвесторам все труднее находить сделки. Тем не менее участники Barron нашли ряд акций, которые можно рекомендовать прямо сейчас. (Более подробно см. Также: 5 причин, по которым рынок быков будет процветать в 2018 году .)
Среди акций, предложенных участниками дискуссии: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp. (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) и Orion Engineered Carbons SA (OEC).
Гуру
Гуру рынка, делающие эти выборы: Генри Элленбоген, управляющий портфелем и главный инвестиционный директор по росту капитала в США в T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Марио Габелли, основатель, председатель и генеральный директор Gamco Investors; Скотт Блэк, основатель и президент Delphi Management; Мерил Витмер, генеральный партнер Eagle Capital Partners; и Эбби Джозеф Коэн, старший инвестиционный стратег, Goldman Sachs Group Inc. (GS). Выборы акций у этих ветеранов рынка были обобщены в серии специальных отчетов, опубликованных Barron's 20 января. Имя каждого участника дискуссии выше связано с одним из этих отчетов.
Генри Элленбоген: «Тест принуждения»
Equifax получил много тепла для серьезного нарушения безопасности, но Ellenbogen говорит: «Вы никогда не знаете, насколько хороша компания, пока ее бизнес-модель не будет испытана под большим давлением». Он отмечает, что, несмотря на свои ошибки, компания потеряла лишь незначительный объем бизнеса, и лишь «незначительное количество» американцев ответило блокировкой своих кредитных отчетов. У него целевая цена от 160 до 172 долларов, что на 28–38% выше уровня закрытия 31 января.
Vail Resorts имеет «бизнес по маркетингу баз данных мирового класса» и завоевала долю рынка, снизив цены и предложив инновационный «бизнес по подписке», который сглаживает доходы в течение года. Компания владеет несколькими горнолыжными курортами на западе США и Канады, имеет низкое кредитное плечо и высокий свободный денежный поток, и Элленбоген говорит Баррону, что он видит «большое преимущество от нового налогового законодательства».
Марио Габелли: игра включена
Помимо «Самой известной арены в мире», Мэдисон Сквер Гарден Ко. Владеет хоккейной командой «Рейнджерс», баскетбольной командой «Никс», «Радио Сити Мюзик Холл», театром «Бикон» в Нью-Йорке и Форумом в пригороде Лос-Анджелеса., «Миллениалы и население Gen Z любят живые развлечения», - говорит Габелли Баррону. Частично из-за своих ценных владений недвижимостью на Манхэттене, Габелли оценивает MSG в 280-300 долларов, или на 30-39% выше закрытия 31 января.
MGM Resorts International является крупным оператором казино в Лас-Вегасе и Макао, Китай, и открывает новую собственность в Спрингфилде, штат Массачусетс. Согласно своему анализу отдельных частей, Габелли оценивает акции MGM более чем на 42 доллара за акцию, что более чем на 15% выше цены закрытия 31 января. (Для получения дополнительной информации см. Также: 3 азартных игры, которые превзойдут все ожидания: Морган Стэнли .)
Скотт Блэк: «Электростанция» в чипсах
Lam Research «является мощной компанией в производстве полупроводникового оборудования», как рассказывает Блэк Barron's, с большой и растущей долей рынка в диапазоне от 40% до 57% в ключевых категориях оборудования для производства микросхем. Блэк оценивает прибыль на акцию в 2018 году в 15 долларов, а чистая прибыль на акцию - в 22 доллара. Возврат наличных денег, и Лэм продает с 11, 3-кратным форвардным доходом (на основании закрытия 31 января), который он называет «дешевой распродажей».
Hi-Crush является лидером рынка по добыче песка, используемого в быстрорастущем бизнесе нефтегазового фрекинга, по данным Black. Он выплачивает дивиденды в размере 4, 6%, рыночная доля и выручка быстро растут, а форвардная P / E по акциям очень дешевая, в 5, 6 раз выше консенсус-оценок.
Мерил Витмер: не торгуясь
CarMax покупает и продает подержанные автомобили, предлагает финансирование и расширенные гарантии, а его политика «не торгуясь» привела к высокой степени удовлетворенности клиентов, говорит Витмер. На самом деле, и Ellenbogen, и Witmer говорят, что они довольны постоянными клиентами. Компания расширяет свою базу магазинов, и у Witmer есть целевая цена 93 доллара, или 30% выше цены закрытия 31 января.
Orion производит технический углерод для использования в качестве пигмента в чернилах и красках, а также в качестве ключевого ингредиента в различных продуктах, таких как клеи, трубы, аккумуляторы, шины и другие резиновые изделия. Конкуренты выходят из бизнеса, но «тенденция к гибридным и электрическим транспортным средствам велика для технического углерода, поскольку шинам требуется больше технического углерода, чтобы выдержать более тяжелый вес», - говорит Витмер Баррону. Ее целевая цена составляет 40 долларов, что почти на 36% выше цены закрытия 31 января.
Эбби Джозеф Коэн: «Превосходный рост»
По словам Коэна, Occidental Petroleum имеет высокие налоговые ставки и поэтому должна выиграть от налоговой реформы. Она указывает, что компания в основном привлекательна для дивидендной доходности, которая в настоящее время составляет 4, 1%, «что поддерживается сильным денежным потоком».
Биотехнологическая компания AbbVie "имеет сильный трубопровод", и Goldman прогнозирует, что в течение следующих 10 лет она будет генерировать около 180 долларов США в виде свободного денежного потока, из которых "110 миллиардов долларов в настоящее время нераспределены либо на дивиденды, либо на объявленный выкуп акций", как сообщает Cohen Barron's. «Несмотря на превосходный профиль роста, акции продаются со скидкой по сравнению с аналогами», - добавляет она. Это также платит 2, 5% дивидендов.
Коэн порекомендовал AbbVie Barron's в середине января, когда он стоил 101 доллар. Акции подорожали на 22, 8% в течение следующих двух недель до объявления о партнерстве 29 января по сокращению расходов на медицинское обслуживание сотрудников со стороны генерального директора Уоррена Баффета из Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Джефф Безос из Amazon.com Inc. (AMZN) и Джейми Даймон из JPMorgan Chase & Co. (JPM). К концу месяца акции упали на 8, 9%.
