Акции устаревшего технического титана Microsoft Corp. (MSFT) уже выросли на 13, 3% с начала года (с начала года) и почти на 50% за последние 12 месяцев по сравнению с 18% -ным ростом S & P 500 за тот же период. подняться выше на постоянную силу корпоративных расходов, по словам одной команды быков на улице.
В понедельник Deutsche Bank поднял планку цен на акции базирующейся в Редмонде, штат Вашингтон, компании со 115 долларов до 120 долларов, что отражает приблизительный потенциал роста на 24% с утра вторника на уровне 96, 90 долларов.
Оптимистичная нота поступила после того, как Карл Кейрстед из Deutsche Bank посетил штаб-квартиру 43-летнего первопроходца, где на прошлой неделе руководители встретились с группой инвесторов. Он указал, что покинул совещание более оптимистично по поводу перспектив фирмы, особенно в качестве основного бенефициара «трехлетнего супер цикла» в корпоративной покупке, а не только в использовании облачных вычислений, как сообщает Barron's.
Удовлетворение лазурью
Аналитик, который оценивает MSFT при покупке, писал, что руководство рекламировало подход компании к «гибридному облаку» или ее способность поддерживать как локальные центры обработки данных, так и общедоступные облачные вычисления с помощью Azure. Keirstead также отметил, что руководители заявили, что они позволят клиентам приобретать уникальную лицензию на серверные продукты, в которой они могут оплатить лицензию на центр обработки данных и затем перенести ее на Azure. «Это подразумевает, что а) дисконтирование Azure может быть больше, чем то, что мы / инвесторы наблюдаем, отслеживая цены на единицу продукции, и б) границы между бизнесом Microsoft Azure и локальным серверным продуктом несколько размываются, - пишет аналитик Deutsche.
Кеирстед также приветствовал сделанный Microsoft «стек Azure», который, по его мнению, помогает дифференцировать свой сервис от ведущего игрока в публичных облаках Amazon.com Inc. (AMZN) с Amazon Web Services (AWS) и Google Alphabet Inc. (GOOG) Google Compute Cloud. В то время как клиенты заключают «очень крупные сделки с Azure», Deutsche предполагает, что платформа все еще находится на ранних этапах, ссылаясь на источник за пределами компании, который указал, что «идея о том, что Azure теперь составляет около 1/3 размера AWS (на основе наши оценки) чувствовал себя «высоко».
Цифровое преобразование
По словам Кеирстеда, в то время как более 90% рабочих нагрузок на предприятиях остаются локальными, «желание модернизировать» инфраструктуру теперь опередило любое движение от перехода к модели публичного облака. Кроме того, если понятие трехлетнего суперцикла в корпоративных расходах на ИТ «даже отдаленно точно, у этого текущего ралли в запасах корпоративных технологий может быть достаточно места для продолжения».
Он видит и другие положительные факторы в том, что недавно принятые корпоративные сокращения налогов Республиканской партии, которые, по его словам, должны сводиться к расходам на ИТ, на фоне улучшения экономики после рецессии 2008–09 годов, которая в течение многих лет приводила к «анемичным» расходам на корпоративные ИТ.
«Технология действительно становится все более конкурентным оружием, рвом и рычагом производительности во многих отраслях (мотивируя многих к« цифровому преобразованию »)», - пишет Кейрстед, который видит перспективы оживления корпоративных расходов на ИТ как оправдание мультипликаторов пиковой оценки запасов программного обеспечения.
