Бизнес, захвативший другой многообещающий бизнес, является обычным явлением в корпоративном мире. Такие приобретения, также называемые поглощениями, обычно выполняются как часть стратегии роста компании и совершаются по ряду причин.
Приобретающая компания может планировать диверсификацию в новый сектор или линейку продуктов, или она может хотеть увеличить свою долю рынка и географический охват, уменьшить конкуренцию или прибыль от патентов и лицензий, которые могут принадлежать приобретенной целевой компании. Такие приобретения происходят как на национальном, так и на глобальном уровнях. Здесь мы перечисляем пять лучших приобретений в мировой корпоративной истории.
Ключевые вынос
- Приобретение или поглощение одной компании другой компанией является ключевой стратегией для компаний, стремящихся к росту и увеличению своей прибыльности. В мировой корпоративной истории самые крупные приобретения были оценены более чем в 100 миллиардов долларов. Самое ценное приобретение за всю историю наблюдений произошло в 2000 году. когда британская телекоммуникационная компания Vodafone Group (VOD) приобрела немецкого телекоммуникационного гиганта Mannesmann AG за ошеломляющие 180, 9 миллиарда долларов.
Vodafone приобретает Mannesmann AG
В 1999 году британская многонациональная телекоммуникационная компания Vodafone Group (VOD) приняла решение о покупке немецкого телекоммуникационного гиганта Mannesmann AG. Долгосрочные усилия AirTouch PLC компании Vodafone, наконец, окупились в феврале 2000 года, когда Mannesmann приняла свое предложение о приобретении за $ 180, 95 млрд, сделав поглощение крупнейшей сделкой по слияниям и поглощениям (M & A) в истории.
По мере того, как рынок мобильной связи набирал обороты по всему миру, а его рост достиг своего пика, ожидалось, что слияние крупных компаний изменит глобальный телекоммуникационный ландшафт. Однако сделка оказалась неудачной, и Vodafone был вынужден списать миллиарды долларов в последующие годы.
Американский онлайн приобретает Time Warner
Объединение America Online (AOL) и Time Warner Inc. стоимостью 165 миллиардов долларов занимает второе место в нашем списке крупнейших приобретений в истории. Слияние произошло в разгар эры доткомов в 2000 году, когда успешный интернет-провайдер AOL сделал попытку приобрести конгломерат средств массовой информации Time Warner. В то время у AOL была огромная доля на рынке, и она планировала расширяться еще больше, используя доминирование Time Warner в области публикаций, развлечений и новостей.
Тем не менее, ожидаемая синергия от слияния так и не была полностью реализована. Обе компании столкнулись в стиле управления и культуре, что только усугубилось разрывом пузыря доткомов и последовавшей рецессией. Стоимость акций AOL резко упала. В конце концов AOL и Time Warner расстались и стали независимыми компаниями.
Verizon Communications приобретает Verizon Wireless у Vodafone
Это следующее приобретение стоимостью 130 миллиардов долларов США состоялось в 2013 году, когда Verizon Communications Inc. (VZ), ведущий американский многонациональный телекоммуникационный конгломерат, приобрел Verizon Wireless, доминирующего игрока на рынке беспроводных услуг в США. Verizon Wireless возникла в 1999 году в результате слияния Vodafone Airtouch и мобильного подразделения Bell Atlantic.
В рамках приобретения Verizon Communications получила полный контроль над Verizon Wireless у британского Vodafone, что привело к окончанию 14-летней работы Vodafone на американском телекоммуникационном рынке. Сделка привела к неожиданной выгоде для инвесторов Vodafone, поскольку они вложили в нее 54, 3 млрд фунтов стерлингов (около 87 млрд долларов).
Dow Chemical приобретает DuPont
В декабре 2015 года два химических конгломерата - Dow Chemical и DuPont - объявили о своем намерении объединиться в сделке, оцениваемой в 130 миллиардов долларов. Завершенные в сентябре 2017 года, объединенные компании стали называться DowDuPont Inc. и включали три подразделения: сельское хозяйство, материаловедение и специализированные продукты.
Однако новый конгломерат никогда не хотел оставаться единой компанией, а вместо этого реструктурировать предприятие путем выделения в отдельные компании. В 2019 году DowDuPont распалась на три отдельные компании: Dow Chemical, DuPont и Corteva. Dow Chemical - это компания, занимающаяся товарными химикатами, а DuPont - производитель специальных химикатов. Corteva - сельскохозяйственная компания, производящая семена и сельскохозяйственную химию.
Anheuser-Busch InBev приобретает SABMiller
В 2016 году крупнейший в мире пивовар приобрел своего конкурента в результате слияния на сумму около 104 миллиардов долларов. Долгожданное слияние привело к тому, что Anheuser-Busch InBev (BUD) (производитель брендов, в том числе Corona, Budweiser и Stella Artois) захватили лондонскую SABMiller (производитель брендов, в том числе Fosters, Castle Lager и Redd's).
Одним из направлений слияния было создание компании, которая могла бы эффективно конкурировать на развивающихся рынках с высоким потенциалом роста. По словам руководства компании, Латинская Америка и Африка предлагают пивоваренному конгломерату возможности расширяться в быстрорастущие регионы, что должно привести к увеличению доходов и доли рынка.
Суть
Хотя приобретения в корпоративном мире распространены, не все из них ведут к успеху. Большинство из них будут казнены во время «бычьей гонки» в экономике или конкретном секторе промышленности с надеждой на успех. Тем не менее, сбои неизбежны для неправильно выполненных сделок. Некоторые из крупнейших бедствий при слияниях и поглощениях связаны с несколькими факторами, которые могут находиться или не находиться под прямым контролем участвующих субъектов. К ним относятся внутренние проблемы, такие как культурная интеграция между двумя компаниями, или проблемы макроуровня, такие как общие экономические условия и геополитические проблемы.
