Итого долг к общему

Что такое общий долг к общим активам?

Общая сумма долга к общей сумме активов - это коэффициент левереджа, который определяет общую сумму долга относительно активов. Этот показатель позволяет сравнивать рычаги в разных компаниях.

Чем выше коэффициент, тем выше степень левереджа (DoL) и, следовательно, финансовый риск. Общая задолженность к совокупным активам представляет собой широкое отношение, которое анализирует баланс компании, включая долгосрочную и краткосрочную задолженность (займы со сроком погашения в течение одного года), а также все активы - как материальные, так и нематериальные, такие как гудвилл.

Формула для общего долга к общим активам

$\begin{matrix} TD / TA знак равно \frac{Краткосрочный долг + Долгосрочные кредиты}{Всего активов} \end{matrix} \ begin {align} & \ text {TD / TA} = \ frac { text {Краткосрочная задолженность} + \ text {Долгосрочная задолженность}} { text {Всего активов}} \ \ end {align}$ TD / TA = Общая сумма активов Краткосрочный долг + Долгосрочный долг

Общая задолженность к общим активам

Что говорит вам общая сумма долга к общей сумме активов?

Общая сумма долга к общей сумме активов - это мера активов компании, которые финансируются за счет долга, а не капитала. Этот коэффициент левереджа показывает, как компания росла и приобретала свои активы с течением времени. Инвесторы используют это соотношение не только для того, чтобы оценить, достаточно ли у компании средств для выполнения своих текущих долговых обязательств, но также для оценки того, может ли компания окупить свои инвестиции.

Кредиторы используют этот коэффициент, чтобы посмотреть, сколько долгов у компании уже есть и есть ли у компании возможность погасить свой существующий долг, что будет определять, будут ли дополнительные кредиты предоставлены фирме.

Ключевые вынос

Соотношение общего долга к совокупным активам показывает степень, в которой компания использовала долг для финансирования своих активов. В расчете учитывается весь долг компании, а не только кредиты и облигации, подлежащие оплате, и учитываются все активы, включая нематериальные. Если компания имеет отношение общего долга к совокупным активам 0, 4, это показывает, что 40% его активов финансируются кредиторами, а владельцы (акционеры) финансируют оставшиеся 60% за счет собственного капитала.

Пример использования отношения «Общая задолженность к общей сумме активов»

Давайте рассмотрим отношение общего долга к совокупным активам для трех компаний - The Walt Disney Company, Chipotle Mexican Grill, Inc. и Sears Holdings Corporation - за финансовый год, закончившийся в 2017 году (31 декабря 2016 года, для Chipotle).

(данные в миллионах)	Дисней	Chipotle	Sears
Общая задолженность	$ 50785	$ 623, 61	$ 13186
Всего активов	$ 95789	$ 2, 026.10	$ 9362
Общая задолженность перед активами	0, 5302	0, 3078	1, 4085

Соотношение больше 1 показывает, что значительная часть долга финансируется за счет активов. Другими словами, у компании больше обязательств, чем активов. Высокий коэффициент также указывает на то, что компания может подвергнуть себя риску дефолта по своим кредитам, если процентные ставки внезапно вырастут. Отношение ниже 1 означает, что большая часть активов компании финансируется за счет собственного капитала.

Из приведенного выше примера, Sears имеет гораздо более высокую степень воздействия, чем Disney и Chipotle и, следовательно, более низкую степень финансовой гибкости. С общей суммой долга более 13 миллиардов долларов легко понять, почему Sears был вынужден объявить о банкротстве в соответствии с Главой 11 в октябре 2018 года. Инвесторы и кредиторы считают Sears рискованной компанией, в которую можно инвестировать и давать ссуды из-за очень высокого кредитного плеча.

Платежи по обслуживанию долга должны производиться при любых обстоятельствах. В противном случае компания нарушит свои долговые обязательства и рискует быть обанкротившейся кредиторами. В то время как другие обязательства, такие как кредиторская задолженность и долгосрочная аренда, могут быть в некоторой степени согласованы, существует очень мало «места для маневра» с долговыми обязательствами.

Таким образом, компании с высоким левереджем может оказаться труднее оставаться на плаву во время рецессии, чем компании с низким левереджем. Следует отметить, что показатель общего долга не включает краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность, и долгосрочные обязательства, такие как обязательства по аренде капитала и пенсионному плану.

Ограничение отношения общего долга к общим активам

Одним из недостатков отношения общего долга к общим активам является то, что оно не дает никаких признаков качества активов, поскольку объединяет все материальные и нематериальные активы вместе. Например, предположим из приведенного выше примера, что Disney взял 50, 8 млрд долл. США долгосрочной задолженности для приобретения конкурента и зарегистрировал 20 млрд долл. США в качестве нематериального актива гудвилла для этого приобретения.

Скажем, приобретение не выполняется должным образом и приводит к списанию всего актива гудвилла. В этом случае отношение общего долга к совокупным активам (которое сейчас составило бы 95, 8 млрд. Долл. США - 20 млрд. Долл. США = 75, 8 млрд. Долл. США) составило бы 0, 67.

Как и все другие соотношения, тенденция соотношения общего долга к совокупным активам также должна оцениваться с течением времени. Это поможет оценить, улучшается или ухудшается профиль финансового риска компании. Например, растущая тенденция указывает на то, что бизнес не желает или не может погасить свой долг, что может указывать на дефолт в определенный момент в будущем.

Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера Описание

Связанные условия

Коэффициент покрытия активов Коэффициент покрытия активов определяет способность компании покрывать долговые обязательства своими активами после того, как все обязательства были выполнены. Понимание отношения долгосрочного долга к совокупным активам Соотношение долгосрочного долга к совокупным активам - это показатель платежеспособности, который показывает процент активов корпорации, которые финансируются за счет долга со сроками погашения более один год. Другие коэффициенты капитализации Коэффициенты капитализации - это показатели, которые измеряют долю долга в структуре капитала компании. Коэффициенты капитализации включают коэффициент долга к собственному капиталу, коэффициент долгосрочной задолженности к капитализации и общий коэффициент задолженности к капитализации. подробнее Определение текущих обязательств Текущие обязательства - это долги или обязательства компании, которые должны быть выплачены кредиторам в течение одного года. больше Определение необоротных обязательств Внеоборотные обязательства - это долгосрочные финансовые обязательства бизнеса, которые не подлежат погашению в течение следующего двенадцатимесячного периода. больше Коэффициент задолженности Коэффициент задолженности - это финансовый коэффициент, который измеряет степень левереджа компании. больше партнерских ссылок