После неурядиц на рынке в этом году управляющий инвестициями, который контролирует 64 миллиарда долларов для BNY Mellon, готовится к еще худшему 2019 году, сообщает Business Insider. Насколько плохим был 2018? Deutsche Bank подсчитал, что в середине ноября этого года будет зафиксирована «самая высокая доля мировых активов с отрицательной доходностью с 1901 года», как говорится в статье. Действительно, денежные средства превзошли огромный объем инвестиций в 2018 году, согласно более ранней статье Investopedia.
Сюзанна Хатчинс, лондонский глобальный менеджер по инвестициям в $ 64 млрд. Newton Investment Management, тематическом инвестиционном бутике, принадлежащем BNY Mellon, сказала Business Insider: «Я бы описала следующий год, как его описала королева, - год annus horribilis. В следующем году будет очень непросто, потому что мы находимся на пороге многих переломных моментов ». Она переходит на стратегию сохранения капитала, предназначенную для ограничения потерь в 2019 году, и предлагает инвесторам следующие рекомендации:
- Покупайте компании с низким уровнем долга, которые растут, несмотря на то, что делает широкая экономика. Покупайте дешевые технологические компании, не относящиеся к FAANG, которые растут и получают деньги. Держите немного золота в качестве хеджирования, возможно, через казначейские облигации США ETFConsider, а также облигации Австралии и Новой Зеландии.
Значение для инвесторов
Хатчинс также ожидает, что уровень волатильности, который рынок испытал в феврале этого года, будет типичным в 2019 году. Ее ссылка на annus horribilis (ужасный год) напоминает речь королевы Елизаветы II в ноябре 1992 года, в которой рассказывалось о нескольких неудачных событиях для Британская королевская семья в этом году.
Компании с низким уровнем долга и стабильным ростом входят в число «качественных компаний», которые рекомендует Goldman Sachs, как подробно описано в недавней статье Investopedia. По словам Хатчинса, лучшие места для растущих компаний с низким уровнем долга - это медицинские и фармацевтические фирмы, а также «некоторые области технологий».
Она избегает акций FAANG, поскольку их оценки "очень богаты". Однако она предлагает лидера компьютерного сетевого оборудования Cisco Systems Inc. (CSCO) в качестве примера технологической компании, которая не бросается в глаза, но растет. У Cisco также было 8, 4 миллиардов долларов наличности на финансовый квартал, который закончился в октябре.
«Некоторое количество золота в вашем портфеле всегда является хорошей преградой», - говорит Хатчинс и рекомендует его в качестве защиты от непредвиденных геополитических потрясений. Она предлагает облигации для диверсификации и отмечает, что американские Т-облигации "очень и очень привлекательны для неамериканских инвесторов". Кроме того, хотя облигации Австралии и Новой Зеландии, возможно, не сразу привлекут американских инвесторов, она ожидает, что они «преуспеют», если экономика Китая замедлится.
Заглядывая вперед
Если продолжится широкомасштабное снижение по классам активов, для инвесторов может не быть безопасной гавани, как предполагает статья в New York Times. Действительно, изменение количественного смягчения (QE) центральными банками по всему миру, включая Федеральный резерв США, устраняет существенную опору из цен на активы, помимо других экономических сил. Между тем, для тех, кто ищет действительно долгосрочные перспективы, Хатчинс считает, что экологически чистая, устойчивая и возобновляемая энергия будет основной областью роста.
