Что такое медвежий фонд
Медвежий фонд - это взаимный фонд, который рассчитывает обеспечить более высокую доходность в условиях спада на рынке. Медвежьи фонды могут активно управляться или разрабатываться в соответствии с индексом. В примере с индексным медвежьим фондом фонд отслеживает обратную величину индекса.
Ломая Медвежий Фонд
Возможно, стоит обратить внимание на медвежий фонд для инвесторов, заинтересованных в хеджировании своей подверженности рыночным спадам. В частности, медвежьи средства могут быть полезны для краткосрочных инвестиционных целей.
Стратегии инвестирования, используемые в медвежьих фондах, обычно следуют нескольким различным путям Фонд может делать ставки против более широкого рынка, покупая опционы пут на индекс, продавая короткие фьючерсы с тем же индексом. Еще одна стратегия - продавать короткие ценные бумаги в надежде, что их акции упадут. Кроме того, фонд может инвестировать в активы, которые имеют тенденцию к увеличению стоимости в периоды падения рынка, такие как золото или другие драгоценные металлы.
В целом, в некоторых стратегиях, которые используют управляющие фондами, присутствует элемент волатильности. Медвежий взаимный фонд может быть способом инвестора найти альфу в неспокойные времена, но этот тип никогда не должен быть единственным вкладом инвестора.
Медвежий фонд Риски
Фонды Bear имеют плохую репутацию, что делает инвестиции в них рискованным предложением для тех, кто не знаком с их механикой. Одна проблема, которая работает против медвежьих фондов, заключается в том, что медвежьи рынки, как правило, короче по продолжительности, чем бычьи рынки, что делает выбор сроков критичным. К сожалению, сроки рынка намного легче сказать, чем сделать, даже при лучших рыночных сценариях. Кроме того, многие медвежьи фонды используют стратегии, которые не особенно подходят инвесторам с долгосрочным периодом времени. Даже когда рынок плоский, инвесторы все еще могут проиграть, потому что индексные фонды, использующие деривативы, могут потерять из-за тактики, которую они используют, и их относительно высоких расходов.
Однако у медвежьего фонда есть некоторые плюсы. В частности, относительно безопаснее делать ставки против направления рынка, чем принимать другие более агрессивные альтернативы. Например, медвежьи средства более безопасны, чем короткие позиции в акциях, потому что потери ограничены.
Вообще говоря, медвежьи средства могут быть полезны для инвесторов, которые стремятся занять тактическую позицию в краткосрочной перспективе. Однако, как долгосрочная инвестиционная стратегия, медвежьи фонды не имеют большого смысла для большинства инвесторов из-за исторической восходящей траектории рынка.
