В марте 2008 года Bear Stearns чуть не рухнул. Затем произошел финансовый кризис. Затем финансовое регулирование было усилено. Десять лет спустя, и Банковский комитет Сената уже пытается ослабить те же самые положения с помощью нового законопроекта, который направляется в Сенат для голосования.
Конечно, это все с намерением помочь этим небольшим и средним банкам, а не опасным «слишком большим, чтобы обанкротиться». Тем не менее, несмотря на намерения, ряд крупных банков также готовы извлечь выгоду, включая Банк Нью-Йорка Mellon Corp. (BK), State Street Corp. (STT) и Northern Trust Corp. (NTRS), по данным Wall Street Journal.
С начала года индекс New York Mellon вырос почти на 2%, State Street вырос более чем на 8%, а Northern Trust вырос почти на 7% по состоянию на конец торгов в среду. В отличие от этого, S & P 500 вырос почти на 3% за год. (См.: Знаменитый трейдер банка «Большой шорт», теперь высокий на крупных банках. )
Дерегулирование депозитарных банков
Чтобы понять, почему эти банки должны пользоваться преимуществами законопроекта, который в случае его принятия повысит порог для более строгого надзора за банками с 50 млрд. Долл. США до 250 млрд. Долл. США, необходимо знать, что все три из них считаются банками-хранителями. То есть они специализируются на защите активов институциональных инвесторов.
Согласно законопроекту, такие банки смогут исключать из расчетов общего левереджа активы, хранящиеся в форме резервных депозитов в Федеральном резерве или других центральных банках. Возможность исключить эти резервные активы из расчетов левереджа освободит банки-депозитарии больше места для приобретения активов с более высокой доходностью, что увеличит прибыль.
Утверждается, что, поскольку резервные депозиты практически безрисковы, от банков не требуется держать капитал против них. Интересно, что банки-хранители «несут непропорционально большую долю депозитов Федеральной резервной системы», однако ни один другой банк, независимо от размера, не будет пользоваться таким же исключением, согласно Журналу. (См.: Как 7 банковских акций могли выиграть от финансовой реформы. )
Шаг за раз
Также интересно то, что такие банки, как JPMorgan Chase и Citigroup, которые также предоставляют кастодиальные услуги, исключаются из этого исключения. Похоже, что это исключение является чем-то вроде пиар-ходом, который не позволяет банкам, чья репутация все еще несколько испортилась из-за их роли в финансовом кризисе, от более слабого регулятивного надзора, чтобы повысить вероятность того, что законопроект будет принят Сенатом.
Придирчивые мелкие детали, подобные этой, демонстрируют тот тип подсказок, который необходим, чтобы пройти как можно больше дерегулирования в политическом климате, который, по крайней мере, в некоторой степени, способен помнить события, произошедшие только десять лет назад.
