Акции управления активами, когда-то ставшие лидерами Уолл-стрит, в 2018 году резко потеряли популярность, так как индекс менеджеров активов США Dow Jones (^ DJUSAG) упал на 27% за год, уступив S & P 500 примерно на 20%. Промышленность получала прибыль от более низких сборов, продолжающегося перехода к пассивным продуктам, капитальных затрат на технологии и увеличения затрат на соблюдение нормативных требований. Чтобы добавить дополнительную боль, множество менеджеров не смогли победить рынок, что привело к тому, что многие инвесторы требовали выкупа.
«В конце концов, инвесторы видят отрасль, которая сталкивается с серьезными препятствиями для органического роста». С переходом на пассивные фонды наблюдается "неослабное давление комиссионных" и совокупные чистые потоки средств, которые "от нуля до слегка отрицательных", сказал Роберт Ли, аналитик из Keefe Bruyette & Woods, CNBC.
Несмотря на встречные препятствия в отрасли, многонациональный аудитор PricewaterhouseCoopers прогнозирует, что глобальные активы под управлением (AUM) достигнут к 2020 году 112, 2 триллиона долларов и 145, 4 триллиона долларов к 2025 году - с 84, 9 триллиона долларов в 2016 году - из-за растущего числа состоятельных людей и масса богатых. Более того, крупные игроки должны извлечь выгоду из ожидаемой консолидации в отрасли, которая позволит им расширить ассортимент своих продуктов для увеличения роста и прибыльности.
Трейдеры должны следить за этими тремя именами управления активами для лидерства в отрасли. С технической точки зрения все три акции выглядят готовыми вырваться из нижних графиков. Давайте внимательнее посмотрим на каждого.
Государственная уличная корпорация (STT)
State Street Corporation (STT) предоставляет институциональным инвесторам финансовые продукты и услуги, включая обслуживание инвестиций, управление инвестициями, исследования инвестиций и торговлю ценными бумагами. Бостонская фирма, предоставляющая финансовые услуги, работает в более чем 100 странах и имеет 2, 5 триллиона долларов в AUM. Стейт-стрит планирует уволить 15% своего высшего руководства, чтобы сократить расходы и сделать организационную структуру более стройной, согласно статье в Bloomberg. Торгуясь по 72, 47 долл. США с рыночной капитализацией 27, 44 млрд долл. И предлагая дивидендную доходность 2, 60%, акции выросли почти на 15% с начала года (с начала года) по состоянию на 26 февраля 2019 г.
На протяжении большей части 2018 года медведи оставались под полным контролем цены акций State Street, а в период с февраля по декабрь акции упали более чем на 40%. За последние четыре месяца сформировалась обратная картина головы и плеч, указывающая на то, что дно может быть на месте. Если цена пробивается выше линии шеи модели на уровне 75 долларов, ищите движение вверх до 80 долларов, где акция может консолидироваться по мере приближения к долгосрочной линии нисходящего тренда и 200-дневной простой скользящей средней (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW), рыночная капитализация которой составляет 22, 96 млрд долларов, предлагает услуги по управлению активами институциональным и индивидуальным инвесторам в Соединенных Штатах и во всем мире. Компания, которая контролирует 962 миллиарда долларов в AUM, недавно подняла квартальные дивиденды с 70 центов до 76 центов, что на 8, 6% больше. По состоянию на 26 февраля 2019 года акции торгуются на уровне 98, 11 доллара - к нижней границе своего 52-недельного диапазона между 84, 59 и 127, 43 доллара. Несмотря на то, что с начала года акции выросли на 6, 27%, они за тот же период уступают средним показателям в отрасли управления активами на 8%.
Как и на Стейт-стрит, на графике Т. Роу с октября по февраль сформировалась обратная картина «голова-плечи». Закрытие выше линии шеи нижней фигуры на уровне выше среднего на уровне 100 долларов может вызвать импульсную волну движения к следующей важной области сопротивления на 105 долларов, где цена встретит сопротивление от 200-дневной SMA и горизонтальную линию, растянутую поперек последнего ценовое действие года. Прыжок в $ 106 мог бы привести к тому, что быки подняли акцию к максимуму июня 2018 года.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Jefferies Financial Group Inc. (JEF) со штаб-квартирой в Нью-Йорке, основанная в 1968 году, занимается управлением активами, инвестиционным банкингом, рынками капитала и коммерческим ипотечным кредитованием. Недавно компания объявила, что планирует приобрести баланс HomeFed Corporation (HOFD), застройщика и владельца недвижимости, в основном в Калифорнии и Нью-Йорке, в котором ей уже принадлежит 70, 1% акций. Акции Jefferies, с рыночной капитализацией в 6, 13 млрд долларов, имеют доходность с начала года 17, 60% с начала года по состоянию на 26 февраля 2019 года, что делает их наиболее успешными среди трех обсуждаемых акций. Инвесторы получают дивидендную доходность 2, 47%.
Цена акций Jefferies упала на 20% в ходе декабрьского движения на фондовом рынке, но сократила большую часть этих потерь в первые два месяца 2019 года. Индекс относительной силы (RSI) показывает нейтральное значение 50, 0, что указывает на то, что цена имеет достаточно места для сделайте восходящий толчок перед консолидацией. Трейдерам следует следить за прорывом выше семимесячной линии нисходящего тренда и 200-дневной SMA. Нарушение этого уровня может привести к росту акций до 24, 60 долл., Где он может встретить сопротивление от верхней линии тренда шестимесячного торгового диапазона, который сформировался в период с февраля по июль прошлого года.
StockCharts.com
