В течение отчетного сезона за 2 квартал 2019 года аналитики Morgan Stanley определили 20 акций, в отношении которых у них есть «высокая уверенность, что они вступят в сезон прибыли… что одно или несколько неизбежных событий существенно повлияют на цену акций в течение следующих 15-60 дней»., "согласно их отчету от 18 июля, Осуждение в доход.
«В отношении каждой из этих акций наш аналитик придерживается мнения, которое отличается от мнения на улице, и ожидает, что краткосрочное событие станет движущей силой для акций, поскольку представление рынка приближается к нашему», - говорится в отчете. Акции с высоким положительным убеждением от Morgan Stanley включают следующие: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Invitation Homes Inc. (INVH), Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG & E Corp. (PCG) и Uber Technologies Inc. (UBER).
Значение для инвесторов
Консенсус-прогноз прибыли S & P 500 во 2 квартале 2019 года упал на 6, 5% с начала года, отмечается в отчете. Поскольку «компании, как правило, хорошо управляют улицей», они в среднем бьют оценки прибыли примерно на 5%. «Тем не менее, мы думаем, что ритм будет меньше в этом квартале».
Morgan Stanley отмечает, что рост продаж, по прогнозам, превысит рост прибыли, но затраты растут быстрее. «Эта проблема прибыльности недооценивается другими и может привести к дальнейшим действиям корпораций по снижению затрат».
«Риск теперь связан с форвардными цифрами» и «акцент теперь смещается на прогноз на 2П19 и 2020 г.», - говорится в отчете. «Оценки здесь все еще выглядят материально слишком высокими для нас, и мы ожидаем, что компании начнут умерить ожидания восстановления во втором полугодии в связи с доходами этого сезона».
Ниже приведены резюме взглядов Morgan Stanley на 10 акций, перечисленных выше.
American Express: выручка за второй квартал должна ускориться на основе ослабевающего курса доллара США, оживленных розничных продаж и эффекта благосостояния от растущих инвестиций, которые увеличивают расходы владельцев карт; Кроме того, более низкие процентные ставки должны снизить затраты на финансирование.
Chesapeake Energy: повышение эффективности использования капитала; Капитальные затраты во 2 квартале 2019 года могут быть на 12% ниже консенсуса, а производство на 1% выше.
Domo: увеличение успеха этого поставщика облачного программного обеспечения в заключении более крупных корпоративных программных решений с более высокими темпами обновления.
Gilead Sciences: во 2 квартале 2019 года ожидайте снижения доходов от лечения ВИЧ-инфекции плюс более низкие, чем предполагалось, расходы.
Дома приглашений: ожидается, что эта лизинговая компания предоставит «ускоряющиеся показатели» в пиковый сезон лизинга во 2 квартале; «Мы видим, что риски повышаются».
Nabors Industries: «Ситуация чрезмерно медвежья» в отношении этого подрядчика по бурению на нефть и газ; ожидать положительных сторон от сокращения долга.
Нейрокринные бионауки : продажи Ingrezza, лечения непроизвольных движений тела, связанных с поздней дискинезией, должны превзойти ожидания.
Penn National Gaming: оператор голливудских казино и гоночных треков; сообщалось, что слабость в июне была в пострадавших от наводнения районах, но другие свойства, кажется, превосходят.
PG & E: судья по банкротству, скорее всего, примет решение 23-24 июля о том, что PG & E сохранит за собой исключительное право предлагать план реорганизации, что является "положительным результатом для инвесторов, который устранит чрезмерную нагрузку на акции".
Uber: инвесторы, похоже, чрезмерно скептически относятся к способности Uber обеспечивать устойчивый рост и четкий путь к прибыльности.
Заглядывая вперед
Конечно, катализаторы роста, которые ожидают аналитики Morgan Stanley для акций, перечисленных выше, могут не сбыться. Кроме того, в отчете отмечается рост негативных краткосрочных негативных прогнозов по нескольким акциям, включая рейтинговое агентство Moody's Corp. (MCO), ON Semiconductor Corp. (ON), коммунальное предприятие Southern Co. (SO) и дистрибьютор промышленной продукции WW Grainger Inc.. (GWW).
