Содержание
- 1. Герцог Энергия
- 2. Энджи
- 3. Национальная сеть
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. Энель
- 7. Ресурсы Доминиона
- 8. Ибердрола
- 9. Южная Компания
- 10. Экселон
- Утилита Инвестирование
- Инвесторы Идеал Утилита
Коммунальные предприятия обеспечивают электроэнергию - одну из самых основных потребностей домашних хозяйств и промышленных предприятий. Ниже представлен наш Топ-10 (по рыночной стоимости) крупнейших поставщиков электроэнергии, природного газа и мультилинии. Интересно, что большинство из них находятся в США или Европе. (Затраты на создание и поддержание инфраструктуры, необходимой для производства и распределения энергии, являются одной из самых серьезных проблем, с которыми сталкиваются развивающиеся страны.)
Ключевые вынос
- Многие инвесторы рассматривают коммунальные предприятия как консервативные, нециклические инвестиции с низкой волатильностью. Сегодня электроэнергетические предприятия поставляют электроэнергию не только из ископаемого топлива, но и из разнообразных чистых и возобновляемых источников. Вот, мы перечислим десять самых крупных коммунальных предприятий. по всему миру по рыночной капитализации.
1. Герцог Энергия
Duke Energy Corporation (DUK) - одна из крупнейших компаний по производству электроэнергии в США со штаб-квартирой в Шарлотте, штат Северная Каролина, ее подразделение по регулированию коммунальных услуг обслуживает 7, 4 миллиона розничных потребителей электроэнергии в шести штатах в регионах Юго-Восток и Средний Запад, имея около 57 700 мегаватт электроэнергии. электрическая мощность.
Почти все производство электричества Герцога происходит из угля, природного газа и нефти. По состоянию на 2019 год в нем работают 29 000 человек, операционная выручка составляет 24, 5 млрд долларов, рыночная капитализация - около 65, 6 млрд долларов, а совокупные активы - 156 млрд долларов. Он также известен тем, что постоянно предлагал акционерам высокие выплаты дивидендов (текущая дивидендная доходность составляет 4, 2%).
Коммунальные услуги относятся к числу ценных бумаг с наименьшим риском и обычно имеют более чем адекватные денежные потоки и превосходный кредитный рейтинг.
Duke Energy эксплуатирует 32 200 миль от общего количества линий электропередачи, 268 700 миль от общего количества распределительных линий и 32 900 миль от общего объема газотранспортных и распределительных трубопроводов.
2. Энджи
Ранее известная как GDF Suez, Engie SA (ENGI) - многонациональная коммунальная компания со штаб-квартирой во Франции. Компания занимается производством и распределением электроэнергии, природного газа и возобновляемых источников энергии. Изменение названия отражает уход компании из государственной национализированной газовой монополии.
По состоянию на 2019 год в компании работает 158 500 человек по всему миру, а выручка составляет 60, 6 млрд евро. Рыночная капитализация фирмы составила 35, 7 млрд евро.
3. Национальная сеть
National Grid PLC (NGG) со штаб-квартирой в Лондоне является многонациональной электроэнергетической и газовой коммунальной компанией с основными видами деятельности в Великобритании и на северо-востоке США. Компания владеет и обслуживает высоковольтную сеть электропередачи в Англии и Уэльсе. Как владелец и оператор единственной газотранспортной инфраструктуры в Великобритании, весь природный газ страны проходит через национальную систему транспортировки газа.
По состоянию на 2019 год в National Grid работало около 22 650 человек, доход составлял 15, 25 млрд фунтов стерлингов, а рыночная капитализация составляла 33, 1 млрд фунтов стерлингов.
4. NextEra
NextEra Energy Inc. (NEE) - инвестиционная компания, основанная в Джуно-Бич, штат Флорида, и заинтересованная в производстве, передаче и распределении электроэнергии в США и Канаде. По состоянию на конец 2018 года NextEra работает с 45 900 мегаваттами, имеет 14 700 сотрудников и доход в размере 16, 6 млрд долларов. По состоянию на декабрь 2019 года компания имеет рыночную капитализацию примерно в 114, 5 млрд долларов.
5. EDF
Французская государственная компания Électricité de France SA (EDF) обеспечивает производство, передачу, распределение электроэнергии, а также поставку и продажу электроэнергии. Он вовлечен во все аспекты электроэнергетики. Компании группы работают во многих странах мира и насчитывают около 162 500 человек по всему миру.
Компания консолидирует свои операции во Франции и Европе и расширяет свое присутствие в ключевых развивающихся странах, таких как Бразилия, Китай и Россия. EDF владеет и управляет тремя из 10 крупнейших в мире атомных электростанций по мощности и является крупнейшим производителем низкоуглеродной электроэнергии в Великобритании. EDF имела годовой доход в 69 млрд евро в 2018 финансовом году и в настоящее время имеет рыночную капитализацию в 29, 75 млрд долларов.
6. Энель
Enel (ENEL), базирующаяся в Риме, является многонациональной энергетической компанией и ведущим интегрированным игроком на мировых рынках электроэнергии и газа, уделяя особое внимание Европе и Латинской Америке. Обладая более чем 64 миллионами пользователей по всему миру, у него самая большая клиентская база среди европейских компаний. Enel Group работает в более чем 30 странах на пяти континентах, производя энергию мощностью 83 000 мегаватт и распределяя электричество и газ по сети, охватывающей более миллиона миль.
Enel работает в гидроэлектрических, термоэлектрических, ядерных, геотермальных, ветровых, солнечных фотоэлектрических и других возобновляемых источниках. Почти половина электричества, произведенного в 2017 году, не содержала выбросов углекислого газа, что делает его одним из крупнейших в мире производителей чистой энергии. По состоянию на конец 2018 года его штат насчитывает 70 000 человек, а выручка - 74, 64 млрд евро.
7. Ресурсы Доминиона
Компания Dominion Resources Inc. (D), базирующаяся в Ричмонде, штат Вирджиния, является одним из крупнейших производителей и переносчиков энергии в США. Ее производственная мощность составляет 25 700 мегаватт, 15 000 миль газопровода и 6 600 миль линий электропередачи.
Компания эксплуатирует одну из крупнейших в стране систем хранения природного газа с 928 миллиардами кубических футов хранилища, обслуживая коммунальные и розничные энергопотребители в 14 штатах. В «Доминионе» работало 21 000 человек, объем продаж составил около 13, 37 млрд долларов, а рыночная капитализация - 66, 4 млрд долларов на 2019 год.
8. Ибердрола
Iberdrola SA (IBE) - испанская публичная многонациональная электроэнергетическая компания, базирующаяся в Бильбао. Дочерние компании включают Scottish Power, Iberdrola USA и Elektro (Бразилия). На четырех континентах работает около 31 000 сотрудников, обслуживающих около 32 миллионов клиентов. Объем продаж компании за год составил 31, 4 млрд евро, а рыночная капитализация - 57 млрд евро в декабре 2019 года.
9. Южная Компания
Southern Company (SO) - производитель и дистрибьютор электроэнергии, базирующийся в Атланте, который строит, приобретает, владеет и управляет активами и продает электроэнергию на оптовом рынке. Он работает через дочерние компании, в том числе Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power и Mississippi Power. Он обслуживает около девяти миллионов клиентов и имеет генерирующую мощность 46 000 МВт. В компании работают 31 300 сотрудников, операционная выручка - 23, 50 млрд долларов за 2018 год, а рыночная капитализация - 66, 67 млрд долларов по состоянию на декабрь 2019 года.
10. Экселон
Компания Exelon Corporation (EXC), расположенная в Чикаго, является одним из крупнейших производителей электроэнергии в США, с мощностью более 35 500 МВт атомной, газовой, ветровой, солнечной и гидроэлектрической генерации. Exelon ведет бизнес в США и Канаде; ее выручка в 2018 году составила 34, 48 млрд долларов, примерно 34 000 сотрудников в США и рыночная капитализация 42, 87 млрд долларов в декабре 2019 года.
Утилита Инвестирование
Сектор характеризуется высокой степенью географической сегментации благодаря компаниям, которые на своих рынках имеют виртуальный монопольный статус. Коммунальные компании несут значительные авансовые затраты, чтобы начать предоставлять коммунальные услуги, приобретая электроэнергию и оборудование для водоснабжения и устанавливая распределительную сеть. Из-за высоких постоянных затрат и относительно стабильных и низких последующих предельных издержек на производство дополнительных единиц продукции коммунальные предприятия становятся естественными монополистами в определенных географических областях. Установка дублирующей распределительной сети со строительством электростанций и станций водоснабжения другими компаниями приводит к более высоким затратам для сообщества по сравнению с одним естественным монополистом.
Из-за этого монопольного статуса правительства во всем мире жестко регулируют коммунальные компании и определяют цены, которые коммунальные предприятия могут взимать с потребителей. Поскольку услуги строго регулируются, рост в этом секторе сильно зависит от местного правительства, что позволяет компаниям повышать цены.
В результате эти компании обычно не участвуют в крупных расширениях и редко имеют экспоненциальные возможности роста. Из-за того, что они сосредоточены на стабильных доходах, а не на росте, управленческие команды, как правило, не чувствуют необходимости удерживать большие суммы для реинвестирования в бизнес. Следовательно, эти компании могут свободно распределять между своими акционерами больший процент своей прибыли.
От 3% до 4%
Средняя дивидендная доходность, предлагаемая ведущими компаниями в секторе коммунальных услуг, который, как известно, предлагает высокую дивидендную выплату.
Инвесторы Идеал Утилита
Основной привлекательностью сектора коммунальных услуг для инвесторов является его сопротивление экономическим подъемам и спадам. Хотя он не предлагает агрессивной прибыли на бычьих рынках, он имеет тенденцию держать свою стоимость намного лучше, чем более широкий рынок во время спадов и спадов. Конечно, как и в любом секторе рынка, некоторые компании неизменно превосходят другие.
Общая стабильность их доходов, а также их неизменно высокие дивиденды делают коммунальные услуги особенно интересными для инвесторов, особенно в условиях низких процентных ставок. Он также хорошо подходит для консервативных инвесторов типа «купи-и-держи», которые вместо того, чтобы быстро разбогатеть, хотят в течение длительного времени медленно накапливать богатство, избегая при этом значительного риска.
Тем не менее, отсутствие волатильности в секторе по сравнению с более широким фондовым рынком не исключает возможности его полной подверженности взлетам и падениям на рынке. Таким образом, инвестор, который правильно прогнозирует рыночные тенденции, может получить прибыль от падения коммунальных услуг, используя методы спекуляции, такие как короткие продажи и различные фьючерсные и опционные стратегии, такие как опционы пут (продажа акций в будущем, но по цене, согласованной сегодня).
Таким образом, при хеджировании подверженности коммунальным предприятиям инвесторы ищут секторы, которые делают обратное - получают больше, чем более широкий рынок на бычьих рынках, и теряют больше на медвежьем рынке. Они находят эти сектора, ища бета-версии больше 1.
Секторы, которые имеют высокие бета-версии - предлагают сильные выгоды на этапах экономического цикла, когда коммунальные услуги не имеют, - включают отрасль грузоперевозок (1, 32), программное обеспечение для интернета (1, 29) и жилищное строительство (1, 29).
