Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) является одним из самых цитируемых финансовых барометров в мире и стал синонимом финансовых рынков в целом. Когда люди говорят, что рынок вырос или упал на определенное количество пунктов, есть большая вероятность, что они ссылаются на изменения в Доу.
Ключевые вынос
- Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) был создан, чтобы служить фондовым рынком и экономическим индикатором. Первая версия DJIA Чарльза Доу появилась в Wall Street Journal в 1896 году и содержала 12 акций. DJIA расширился до 30 акций в 1929 году, то есть количество акций, которые он поддерживает сегодня. DJIA зарекомендовал себя как надежный представитель более широкого рынка, отслеживая гораздо более инклюзивный индекс Wilshire 5000.
Краткая история
Чарльз Доу, создатель DJIA, разработал свой первый фондовый индекс в 1885 году. Он состоял из двух капитализированных промышленных и 12 капитализированных железнодорожных компаний. Dow намеревался отслеживать экономическую мощь США, внимательно наблюдая за компаниями, которые считаются основой экономики США.
В 1886 году Доу изменил индекс, включив в него 10 железных дорог и два промышленных предприятия. В середине 1890-х годов Доу признал растущую важность промышленного сектора в экономике США и снова изменил индекс, на этот раз состоящий исключительно из промышленных запасов. Первая версия DJIA, которая содержала 12 акций, появилась в The Wall Street Journal 26 мая 1896 года. Ниже приведены оригинальные акции 12 Dow:
- Американское хлопковое маслоАмериканский сахарАмериканский табакЧикагский газДистилляция и кормление крупного рогатого скотаОбщий электрический бензиновый газНациональный свинецСеверно-американский Теннесси Уголь и IronU.S. Кожа пф.д. Резина
Несмотря на странную комбинацию по сегодняшним экономическим стандартам, эти 12 акций были тщательно отобраны для представления основных областей экономики США в то время. Промышленный индекс Доу-Джонса с 30 акциями дебютировал в 1929 году. С тех пор он изменился за прошедшие годы, поскольку некоторые акции были удалены, а другие добавлены для точного отражения экономики США. Из первоначальных 12 акций Dow General Electric (GE) - единственная, которая выдержала испытание временем и все еще была в индексе в 2008 году.
Есть также два других средних индекса Доу-Джонса: среднее значение Dow Jones Utility (DJUA) и среднее значение индекса Dow Jones Transportation (DJTA), которое состоит из акций железнодорожной, автотранспортной, судоходной и авиационной отраслей.
Сегодняшний Доу
Учитывая широту современной экономики, можно ошибочно полагать, что индекс, состоящий всего из 30 акций, вряд ли может иметь какое-либо значение. Это просто неправда. В дополнение к тому, что Dow представляет 30 наиболее влиятельных и влиятельных компаний в экономике США, Dow также является наиболее упоминаемым индексом рынка финансовых средств в США и остается хорошим индикатором общих тенденций рынка.
Если сравнить ценовую диаграмму Доу с диаграммой Wilshire 5000, наиболее включающей из всех американских индексов, то становится очевидным, что эти два следуют поразительно схожими путями. Доу исторически начал снижаться в течение длительных периодов до более спекулятивного индекса Nasdaq, модели, которая произошла в периоды спадов на фондовом рынке, которые начались в апреле 1998 года, январе 2000 года, декабре 2001 года, январе 2004 года, декабре 2004 года и Октябрь 2007 года. Некоторые считают, что когда акции компаний DJIA начнут демонстрировать слабость, экономика США может пойти на спад. Что касается Wilshire 5000, эти два индекса были почти идентичны между 2007-2011 годами.
Два других индекса Доу-Джонса, охватывающих транспорт и коммунальные услуги, также могут сигнализировать о рыночных и экономических тенденциях. Те, кто подписывается на анализ теории Доу, считают, что три индекса Доу-Джонса могут использоваться для подтверждения друг друга. Теория гласит, что если какой-либо из трех индексов Доу-Джонса, в частности Доу-30 и Транспорты, начнет расходиться в направлении во время восходящего тренда рынка, осторожность может быть оправдана.
Основной принцип теории Доу заключается в том, что три индекса Доу-Джонса представляют основные области экономики США: промышленность, транспорт и коммунальные услуги. Когда есть слабость в одном, может быть слабость в других и в экономике США в целом.
Способы инвестировать в DJIA
Есть несколько способов инвестировать в промышленный индекс Доу-Джонса. Наиболее очевидным является покупка акций компаний, в которые он входит. Но некоторые биржевые фонды (ETF) также отслеживают движения цены Dow, в том числе промышленный средний ETF (DIA) Dow Jones от SPDR, высокодоходный индекс Elements Dow Jones Select 10 (DOD) и ProShares Ultra Dow30 (DDM).).
Нижняя линия
DJIA продолжает служить своей первоначальной цели в качестве рыночного и экономического индикатора, как об этом говорит Чарльз Доу. Пока он содержит акции компаний, которые отражают основные промышленные области экономики США в течение любого данного периода, этот индекс из 30 акций, вероятно, останется золотым стандартом финансовых показателей.
