Акции Chevron Corp. (CVX) настроены на то, чтобы опередить более широкий рынок после периода неэффективности, согласно одной команде быков, которая рассматривает недавнюю слабость нефтегазовых акций как «убедительную точку входа» для инвесторов.
Риски Chevron «больше, чем цена на складе»
В заметке для клиентов в понедельник Goldman Sachs добавил Chevron в свой список покупок Conviction Америки. 12-месячная целевая цена инвестиционного банка в $ 142 предполагает 13, 2% -ное повышение с утра среды. С повышением на 0, 2% до 125, 47 долл., Акции Chevron отражают скромную доходность на 0, 2% с начала года (с начала года), по сравнению с 9, 7% -ной прибылью S & P 500 и ростом ETF (XLE) SPDR ETF (XLE) в энергетическом секторе за тот же период за 7, 3%., Между тем, цена на нефть марки Brent выросла на 20% за тот же период, отмечает аналитик Goldman Нил Мехта.
Несмотря на то, что «медведи» отреагировали на неудовлетворительные результаты Chevron за последний год, перерасход средств на проект, истечение срока действия контрактов о разделе продукции и негативные последствия изменений стандартов выбросов Международной морской организации (IMO) в 2020 году, Goldman рассматривает эти риски как « завышен "и" больше, чем в цене на складе ".
Двигаясь вперед, Мехта рассматривает факторы роста, включая «солидный» рост добычи к 2020 году, более высокий, чем ожидалось, потенциальный денежный потенциал от операций Chevron по переработке нефти и доходность свободного денежного потока на уровне 8% в 2019 году, когда нефть марки Brent торгуется по 70 долларов за баррель, как отметили Баррон. Кроме того, аналитик считает, что многонациональная энергетическая корпорация выиграет от «относительно конструктивной среды цен на нефть марки Brent» в 2018 году и в следующем году.
Между тем, ConocoPillips (COP), в котором акции выросли почти на 43% с начала года, был понижен до нейтрального аналитиком Goldman, который ожидает, что акции охладятся после недавнего запуска. Ценовой прогноз Goldman для акций ConocoPhillips в 81 доллар предполагает повышение на 3, 4% с утра среды, поскольку акции торгуются примерно без изменений на уровне 78, 32 доллара.
(Подробнее см. Также: Нефть по цене 90 долларов за баррель: Морган Стэнли. )
