Что означает 3C7?
3C7 относится к части Закона об инвестиционных компаниях 1940 года, которая разрешает частным фондам, отвечающим определенным критериям, освобождение от некоторых положений Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). 3C7 является сокращением для исключения 3 (c) (7). Исключение, указанное в разделе 3 закона, частично гласит:
Раздел 3(3) (c) Несмотря на подраздел (a), ни одно из следующих лиц не является инвестиционной компанией в значении этого названия:
(7) (A) Любой эмитент, ценные бумаги в обращении которого принадлежат исключительно лицам, которые на момент приобретения таких ценных бумаг являются квалифицированными покупателями, и который не делает и не предлагает в то время публичного размещения размещение таких ценных бумаг.
Чтобы получить право на освобождение от 3С7, частный фонд должен показать, что у него нет планов по первичному публичному размещению акций и что его инвесторы являются квалифицированными покупателями. Квалифицированный покупатель - более высокий стандарт, чем аккредитованный инвестор, поскольку он требует, чтобы инвесторы инвестировали не менее 5 миллионов долларов. Частный фонд не обязан проходить регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и биржам или предоставлять текущее раскрытие. Фонды 3C7 также освобождаются от выпуска проспекта, который бы публично обрисовывал инвестиционные позиции. Средства 3C7 также упоминаются как компании 3C7 или 3 (c) (7).
3C7 объяснил
3C7 является одним из двух исключений в Законе об инвестиционных компаниях 1940 года, которые используют хедж-фонды, венчурные фонды и другие фонды прямых инвестиций, чтобы избежать ограничений SEC. Это освобождает эти средства для использования таких инструментов, как кредитное плечо и деривативы, в той степени, в которой большинство публично торгуемых фондов не могут. При этом фонды 3C7 должны поддерживать свое соответствие, чтобы продолжать пользоваться освобождением от Закона 1940 года. Например, если фонд будет нарушать требования, принимая инвестиции от неквалифицированных покупателей, он откроет себя для принудительных действий SEC, а также для своих инвесторов и любых других сторон, с которыми у него есть контракты.
Фонды 3C7 против фондов 3C1
Средства 3C7 включены в ту же часть Закона 1940 года, которая охватывает средства 3C1, но между ними есть важные различия. Как отмечалось, фонды 3C7 принимают инвестиции от квалифицированных покупателей, а фонды 3C1 работают с аккредитованными инвесторами. Это означает, что инвесторы в фонды 3C7 имеют более высокую степень благосостояния, чем инвесторы в фонды 3C1, что может ограничить пул инвесторов, из которого фонд надеется получить деньги. При этом фонды 3C1 ограничены в общей сложности 100 инвесторами, что ограничивает число инвесторов, которых фонд может получить из более широкого пула, из которого им разрешено получать. Средства 3C7 не имеют установленного ограничения. Тем не менее, фонды 3C7 вступят в силу в соответствии с Законом о ценных бумагах 1934 года, когда они достигнут 2000 инвесторов, что делает их квазигосударственными и открытыми для более тщательного изучения SEC.
