CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD), звезда волны IPO в области технологий в 2019 году и одно из крупнейших публичных размещений в сфере кибербезопасности по чистой рыночной стоимости за всю историю рыночной капитализации, только что получила вотум доверия от известного аналитика. Аналитик Bank of America Merrill Lynch Тэл Лиани (Tal Liani) ожидает, что компания, занимающаяся разработкой облачного программного обеспечения, которая в первый день торгов подскочила более чем на 70%, увидит, что ее совокупный рынок адресуемой информации утроится и превысит 20 миллиардов долларов в ближайшие годы.
В недавней заметке Лиани инициировал покрытие акций компании-разработчика программного обеспечения с рейтингом покупки. Компания, которая предлагает облачные технологии безопасности, вышла на публичный рынок в июне.
CrowdStrike возглавляет соучредитель и генеральный директор Джордж Курц, который сравнивает фирму с другими компаниями в различных секторах программного обеспечения, таких как Salesforce.com Inc. (CRM) и Workday Inc. (WDAY). Он отмечает, что компании на вершине выигрывают от быстрого перехода от локальных центров обработки данных к облаку, согласно Wall Street Journal.
В отличие от разочаровывающих ориентированных на потребителя IPO в этом году, таких как Uber Technologies Inc. (UBER) и Lyft Inc. (LYFT), IPO для корпоративного программного обеспечения оказались блестящими. Акции CrowdStrike продолжают расти более чем на 100% по сравнению с их первоначальной ценой IPO в 34 доллара на среду утром.
В то время как целевая цена на Liani в 75 долларов подтверждает, что акции сохранят свои стратосферные выгоды, это также предполагает рост на 6, 5% за 12 месяцев. Если адресный рынок CrowdStrike утроится с 7 миллиардов долларов сегодня, как и прогнозировалось, это говорит о том, что акции обладают большим потенциалом роста после следующего года.
Лидерство на рынке
Лиани говорит, что его оптимистичный прогноз в долгосрочной перспективе обусловлен «доминирующей силой» CrowdStrike на быстрорастущем рынке безопасности конечных точек. Компания стоимостью 14 миллиардов долларов находится в «уникальном положении», чтобы разрушить рынок систем безопасности конечных точек, только одну часть своих облачных предложений, согласно Лиани и его команде аналитиков. Наряду с безопасностью конечных точек, CrowdStrike предлагает такие услуги, как анализ угроз и реагирование на кибератаки.
«Мы полагаем, что общий адресуемый рынок для платформы CrowdStrike может вырасти с основного рынка конечных точек на 7 миллиардов долларов США до 20 миллиардов долларов США +, когда мы добавим рынки, на которых работают 10 различных сервисов», - пишет Лиани. Он ожидает, что со временем компания «перерастет» рынок конечных точек и «со временем получит долю в более новых областях рынка, таких как управление уязвимостями, управляемая безопасность, гигиена ИТ и более широкий охват конечных точек (т. Е. Мобильных устройств)».
Сдвиг индустрии кибербезопасности
BofA также подчеркнул переход к облачной архитектуре в области кибербезопасности, где CrowdStrike является лидером. Аналитик процитировал усилия отрасли по переходу от «устаревшего антивируса к более надежным поведенческим платформам следующего поколения». Лиани пишет, что CrowdStrike сияет благодаря «превосходному машинному обучению, интеллектуальному анализу угроз, легковесному агенту и 100% облачному архитектура."
Учитывая его подход следующего поколения, Лиани ожидает, что CrowdStrike продолжит укрепляться против таких конкурентов, как Symantec Corp. (SYMC), Trend Micro Inc., Sophos Group plc и других.
Изучение оценки, что дальше?
Безусловно, аналитик BofA предупреждает, что «главным негативом» для акций CrowdStrike сегодня является его оценка. Его акции в настоящее время торгуются значительно выше, чем его коллеги по кибербезопасности. Но Лиани отмечает, что CrowdStrike растет гораздо быстрее, чем отрасль, с ростом выручки на 110%. В своей бычьей модели BofA говорит, что продажи могут вырасти более чем в 5 раз между 2019 и 2022 годами.
