Паническая распродажа происходит, когда цена акций быстро снижается при большом объеме. Это часто случается, когда какое-то событие заставляет инвесторов переоценивать внутреннюю стоимость акции, или когда краткосрочные трейдеры могут заставить цену акций упасть достаточно далеко, чтобы вызвать долгосрочные стоп-лоссы.
Весь процесс создает огромную возможность для донных рыбаков открывать длинные позиции, особенно если событие, вызвавшее панические продажи, было нематериальным или спекулятивным по своему характеру (например, расследование SEC или мнение аналитиков). Здесь мы проливаем свет на процесс продажи паники и представляем модель, которая может помочь вам предсказать правильное время для открытия длинной позиции после продажи паники.
Как происходит паника продажи?
Продажа паники происходит в несколько этапов. Рисунок 1 иллюстрирует типичный сценарий продажи паники, который произошел в результате расследования SEC. Компания в этом примере - Doral Financial, корпорация, основным бизнесом которой было ипотечное кредитование, прежде чем она обанкротилась в 2015 году. Этот график можно прочитать как общую иллюстрацию того, что происходит в ситуациях панических продаж.
Давайте разберем, что происходит на каждом пронумерованном шаге диаграммы:
Шаг 1 - происходит что-то, что приводит к быстрому снижению цены акций при большом объеме.
Шаг 2 - В конце концов, день большого объема происходит, когда покупатели и продавцы борются за контроль над трендом. Затем победитель берет тренд на малом объеме последующей деятельности.
Шаг 3 - Если в точке 2 не происходит существенного изменения тренда (т.е. продолжения), то обычно существует другая точка большого объема, в которой может произойти существенное разворот (долгосрочное или краткосрочное).
Шаг 4 - Этот процесс продолжается до тех пор, пока долгосрочная тенденция не будет установлена и подтверждена техническими или фундаментальными факторами.
Теперь посмотрим, как мы можем предсказать, когда произойдет изменение тренда.
Исчерпанная модель продажи
Модель исчерпанных продаж (ESM) была разработана, чтобы определить, когда был достигнут минимальный уровень цен. Это делается с помощью комбинации следующих индикаторов тренда, объема и разворота:
- Шаблоны VolumeChart
На рисунке 2 показано, как работает эта модель.
Обратите внимание, что различные индикаторы используются для подтверждения того, что тренд изменился. Как трейдер, вы можете выбрать, сколько индикаторов подтверждения вы хотите использовать. Чем меньше используемых индикаторов подтверждения, тем выше риск и выше вознаграждение (т. Е. Чем дольше вы ждете подтверждения, тем меньше потенциальной выгоды вы сможете получить), и наоборот.
Правила использования ESM:
- Цена акций должна сначала быстро упасть при большом объеме. Пик объема произойдет, создав новый минимум, и, похоже, развернет тренд. Ищите здесь фигуры свечей, показывающие борьбу между покупателями и продавцами (т. Е. Перекрестные фигуры или поглощения). Должна произойти более высокая минимальная волна. Должен произойти разрыв преобладающей линии нисходящего тренда. 40- и / или 50-дневные скользящие средние должно быть сломано. 40- и / или 50-дневное скользящее среднее затем необходимо повторно проверить и удерживать.
Обратите внимание, что вы можете использовать другие скользящие средние - в идеале, те, которые соединяют максимумы или минимумы. Как правило, прорыв большей скользящей средней является более показательным для прорыва тренда, чем меньшие скользящие средние.
Как видите, ESM объединяет несколько методов, чтобы гарантировать, что тенденция изменилась в долгосрочной перспективе.
Теперь давайте посмотрим на рисунок 3, который покажет ESM на практике.
Chicago Bridge & Iron (CBI) объявил, что его прибыль будет отсрочена, что привело к падению акций на 16% за считанные часы. Во-первых, мы видим, что минимум был достигнут на высоком объеме как раз перед 11:26. Далее, цена немного повышается, но в конечном итоге формирует нисходящий треугольник, из которого мы нарисовали линию тренда (обозначенную здесь красной линией). Далее цена пробивает линию тренда и скользящие средние (обозначены зеленой точкой слева). Затем он возвращается к скользящим средним (показано зеленой точкой справа), прежде чем двигаться вверх.
Наконец, мы видим, что CBI оборачивается и возвращается к своим прежним уровням после того, как все подтверждения присутствуют. Обратите внимание, что если бы вы вошли только после одного или двух индикаторов, вы бы получили больше прибыли, но увеличили бы риск сделки.
Суть
Панические продажи, естественно, создают большие возможности для покупок для хорошо информированных трейдеров и инвесторов. Те, кто знает, когда продажа закончена, могут извлечь выгоду из восстановления / разворота, которое часто происходит после. Описанный здесь ESM предоставляет безопасный и эффективный метод определения наилучшей точки входа, а использование ESM нескольких индикаторов может помочь вам избежать дорогостоящих ошибок.
(Для получения дополнительной информации прочитайте, как сила масс движет рынком.)
