В 2014 году Всемирный экономический форум учредил совет отраслевых агентств, который будет консультативным советом по вопросам будущего в горнодобывающей и металлургической отраслях. Более 200 отраслевых экспертов, лидеров бизнеса, политических аналитиков и инвестиционных консультантов собрались вместе, чтобы выработать различные прогнозы на период до 2030 года.
IAC выявил более 50 различных движущих сил цен на добычу и металлы. К ним относятся такие факторы, как рост населения и поведение потребителей (социальные факторы), энергетические инновации и заменители полезных ископаемых (технологические факторы), глобальный экономический рост и фискальная политика (экономические факторы), а также прогнозируемые уровни государственного вмешательства и либерализации торговли (геополитические факторы).
Долгосрочный прогноз для металлургов и горнодобывающих инвесторов
Несмотря на то, что цены на драгоценные и промышленные металлы снизились в течение большей части 2013–2014 годов, многие аналитики сходятся во мнении, что долгосрочные перспективы инвестиций в металлургический и горнодобывающий сектор остаются сильными. Отчасти эта уверенность проистекает из отсутствия энтузиазма, продемонстрированного многими государственными инвесторами в начале 2015 года; лучшие возможности покупки можно найти, когда цены низкие.
Цены на золото получают наибольшее внимание, но золото является лишь небольшой частью металлургического и горнодобывающего сектора.
Золото и серебро будут и впредь служить антициклическим хеджированием и считаться безопасным убежищем во времена рецессии, инфляции или неопределенной денежно-кредитной политики. Инвесторы вернулись после лихорадки инвестиционного золота 2011 года, но эта тенденция не может продолжаться вечно.
Промышленные металлы, такие как медь и сталь, будут по-прежнему привязаны к экономическому росту в Китае и Индии. На самом деле, несколько ведущих мировых горнодобывающих корпораций владеют контрольным пакетом акций в Китае, Индии или Бразилии. Невозможно предсказать степень экономической либерализации или картелизации, которая будет продемонстрирована странами БРИК, но их влияние на цены на сырьевые металлы и акции горнодобывающих компаний должно быть значительным.
Долгосрочный прогноз для металлургических и горнодобывающих корпораций
Исследования в Bloomberg показали, что с 2003 года сорта руды крупнейших компаний с рыночной капитализацией значительно упали. Это говорит о том, что дальнейшая разведка становится все труднее.
В горнодобывающей и металлургической отраслях действуют две противоположные силы: дефицит ресурсов и инновации в продукции. Эти же силы конкурируют на любом рынке природных ресурсов. По мере истощения запасов ресурсов растут затраты и соответственно возрастают потребности в капитале отрасли. Цены будут расти. В конце концов придет новый продукт, техника, технология или изменение вкусов потребителей, которые изменят ситуацию с металлургией и добычей. Когда это произойдет, некоторые компании будут адаптироваться лучше, чем другие, и получат большую прибыль.
Горнодобывающие компании также должны соблюдать экологические нормы, которые в будущем могут стать более строгими. Дополнительные налоги приведут к снижению или остановке производства. Многие эксперты считают, что горнодобывающее сообщество проявляет осторожность, потому что оно не уверено в предстоящей нормативно-правовой среде. Некоторые компании, страны и регионы будут адаптироваться к этим обстоятельствам лучше, чем другие.
