Платежный баланс (BOP) - это метод, который страны используют для мониторинга всех международных валютных операций за определенный период. Обычно BOP рассчитывается каждый квартал и каждый календарный год. Все сделки, проводимые как частным, так и государственным секторами, учитываются в ПБ, чтобы определить, сколько денег поступает в страну и из страны. Если страна получила деньги, это называется кредитом, а если страна заплатила или отдала деньги, транзакция считается дебетом.
Теоретически BOP должен быть нулевым, что означает, что активы (кредиты) и обязательства (дебеты) должны быть сбалансированы, но на практике это происходит редко. Таким образом, BOP может сказать наблюдателю, есть ли у страны дефицит или профицит и из какой части экономики возникают расхождения.
Ключевые вынос
- Платежный баланс (BOP) - это запись всех международных финансовых операций, совершенных резидентами страны. Существует три основных категории BOP: текущий счет, счет операций с капиталом и финансовый счет. Текущий счет должен быть сбалансированным по сравнению с комбинированным капитальным и финансовым счетами, оставив BOP на нуле, но это происходит редко.
Платежный баланс разделен
BOP делится на три основные категории: текущий счет, счет операций с капиталом и финансовый счет. Внутри этих трех категорий есть подразделения, каждая из которых учитывает различные типы международных валютных операций.
Текущий счет
Текущий счет используется для отметки притока и оттока товаров и услуг в страну. Доходы от инвестиций, как государственных, так и частных, также зачисляются на текущий счет.
На текущем счете находятся кредиты и дебеты по торговле товарами, которые включают такие товары, как сырье и промышленные товары, которые покупаются, продаются или передаются (возможно, в форме помощи). К услугам относятся поступления от туризма, транспорт (например, сбор, который должен быть уплачен в Египте при прохождении судна через Суэцкий канал), инженерные услуги, сборы за деловые услуги (например, от юристов или управленческого консультирования), а также роялти от патентов и авторских прав., В совокупности товары и услуги вместе составляют торговый баланс страны (BOT). BOT, как правило, является самой большой частью платежного баланса страны, поскольку он составляет общий объем импорта и экспорта. Если страна имеет дефицит торгового баланса, она импортирует больше, чем экспортирует, а если имеет положительное сальдо торгового баланса, она экспортирует больше, чем импортирует.
Поступления от приносящих доход активов, таких как акции (в форме дивидендов), также отражаются на текущем счете. Последний компонент текущего счета - односторонние переводы. Это кредиты, которые в основном представляют собой денежные переводы работников, то есть заработную плату, отправляемую обратно на родину гражданина, работающего за границей, а также иностранную помощь, полученную напрямую.
Платежный баланс
Счет операций с капиталом
Счет операций с капиталом - это место, где регистрируются все международные переводы капитала. Это относится к приобретению или выбытию нефинансовых активов (например, физических активов, таких как земля) и непроизведенных активов, которые необходимы для производства, но не были произведены, например шахта, используемая для добычи алмазов.
Счет операций с капиталом разбит на денежные потоки, проистекающие из прощения долгов, передачи товаров и финансовых активов мигрантами, покидающими страну или въезжающие в страну, передачи прав собственности на основные средства (такие активы, как оборудование, используемое в производственном процессе для генерации доход), перевод денежных средств, полученных на продажу или приобретение основных средств, дарение и наследство, смертные сборы и, наконец, незастрахованный ущерб для основных средств.
Финансовый счет
В финансовой отчетности документируются международные денежные потоки, связанные с инвестициями в бизнес, недвижимость, облигации и акции. Также включены государственные активы, такие как иностранные резервы, золото, специальные права заимствования (СДР), удерживаемые в Международном валютном фонде (МВФ), частные активы, находящиеся за границей, и прямые иностранные инвестиции. Активы, принадлежащие иностранцам, частным и официальным, также отражаются на финансовом счете.
Закон о балансировке
Текущий счет должен быть сбалансирован с комбинированным капитальным и финансовым счетами; однако, как упоминалось выше, это случается редко. Следует также отметить, что при колебаниях обменного курса изменение стоимости денег может привести к расхождениям в BOP.
В случае дефицита текущего счета, который представляет собой дефицит торгового баланса, разница может быть заимствована или профинансирована счетом операций с капиталом.
Если страна имеет основной актив за границей, эта заемная сумма помечается как отток счета операций с капиталом. Однако продажа этого основного актива будет считаться притоком на текущий счет (доход от инвестиций). Таким образом, дефицит счета текущих операций будет финансироваться. Когда страна имеет дефицит счета текущих операций, который финансируется счетом операций с капиталом, страна фактически отказывается от капитальных активов для большего количества товаров и услуг. Если страна занимает деньги для финансирования дефицита текущего счета, это будет выглядеть как приток иностранного капитала в ПБ.
Либерализация счетов
Рост мировых финансовых операций и торговли в конце 20-го века стимулировал ПБ и макроэкономическую либерализацию во многих развивающихся странах. С началом экономического бума на развивающихся рынках, когда приток капитала на эти рынки утроился с 50 млн. Долл. США до 150 млн. Долл. США с конца 1980-х годов до азиатского кризиса, развивающимся странам было настоятельно рекомендовано отменить ограничения на операции с капиталом и финансовыми счетами для воспользоваться этими притоками капитала. Во многих из этих стран проводилась ограничительная макроэкономическая политика, в соответствии с которой нормативные акты запрещали иностранным владельцам финансовые и нефинансовые активы. Правила также ограничивали перевод средств за границу.
С либерализацией капитала и финансового учета рынки капитала начали расти, что не только позволило инвесторам стать более прозрачным и сложным рынком, но и привело к прямым иностранным инвестициям (ПИИ). Например, инвестиции в виде новой электростанции могли бы принести стране больший интерес к новым технологиям и эффективности, что в конечном итоге увеличило бы общий валовой внутренний продукт (ВВП) страны за счет увеличения объемов производства. Либерализация может также способствовать снижению риска, поскольку позволяет добиться большей диверсификации на различных рынках.
